Най-типичният метод за закупуване на акции е да прехвърлите пари от вашата банкова сметка към вашата брокерска сметка, която след това може да се използва за закупуване на акции (както и взаимни фондове, облигации и други активи). Това обаче не е единственият вариант.
В днешното ръководство ще ви предоставим всеки ключов детайл, свързан с маржин търговията, включително купуване на маржин за начинаещи. Така че да започваме!
Предимства на маржин търговията
Има ли недостатъци при маржин търговията?
Минимизиране на рисковете с маржин търговия
В света на финансите маржът е обезпечението, което търговецът или инвеститорът трябва да предостави на своя брокер или борса, за да компенсира кредитния риск, който търговецът или инвеститорът създава за тях. Чрез вземане на заем от техния брокер за плащане на ценни книжа, заемане на ценни книжа, за да ги продаде на загуба или участие в споразумение за деривати, инвеститорът може да се изложи на кредитен риск.
Когато инвеститор закупи актив, използвайки балансов заем от брокер, това е известно като покупка на маржин. Терминът "купуване на марджин" описва първоначалното плащане, направено на брокера за актива; инвеститорът използва активите, които отговарят на условията за ливъридж в своята брокерска сметка като гаранция.
Маржът или съотношението на печалбата към приходите е сумата, която разделя продажната цена на стока или услуга от нейните производствени разходи в широка търговска среда. Частта от лихвения процент по ипотека с регулируем процент (ARM), която се добавя към процента на индекса на коригиране, се нарича марж.
Ето някои ключови моменти от основите на маржин заема, които всеки начинаещ трябва да знае:
По-долу ще видите инфографика, която показва пример за пазаруване на маржин:
Основната цел на маржин търговията за инвеститорите е да печелят от ливъридж. Маржин търговията увеличава покупателната способност чрез увеличаване на наличните пари за закупуване на активи. Инвеститорите могат да използват своя капитал като обезпечение за заеми, по-високи от наличния им капитал, за закупуване на допълнителни ценни книжа, вместо да харчат собствените си пари за закупуването им.
Поради това маржин търговията може значително да увеличи приходите. Тъй като сте по-сериозно инвестирани в дълг, увеличенията на стойността имат по-големи последващи ефекти, когато притежавате повече ценни книжа. Освен това, тъй като базата ви за обезпечение се е увеличила, може да сте в състояние да използвате още повече ливъридж, ако стойността на ценните книжа, публикувани като обезпечение, също се увеличи.
В сравнение с други видове заеми маржин търговията обикновено предлага по-голяма гъвкавост. Условията за изплащане може да не са дефинирани и нуждите на вашия брокер от маржин за поддръжка може да са ясни или автоматични. Когато се продават ценни книжа, както обикновено се случва в маржин сметки, окончателните плащания често се дължат на кредитополучателя.
Инвеститорите трябва да знаят, че загубите се увеличават от маржин търговията, ако основната им мотивация за това е да увеличат печалбите. Инвеститорите биха могли да дължат на заемодателите повече пари, отколкото само първоначалната си капиталова инвестиция, ако акциите, закупени на маржин, отчетат рязък спад в стойността. Брокерите често налагат лихвени разходи за маржин търговия и тези такси се начисляват независимо от това колко успешно (или лошо) се представя вашата маржин сметка.
Инвеститорите биха могли да изпитат искане за маржин поради необходимостта от маржин и собствен капитал. Поради спада в стойността на собствения капитал на притежаваните активи, брокерът изисква допълнителни депозити в маржин сметката на клиента. Инвеститорите трябва да имат предвид, че ще трябва да разполагат с тези допълнителни пари, за да изпълнят маржин кол.
Една сметка може да бъде поставена в ликвидация, ако инвеститорите не са в състояние да внесат повече капитал или ако стойността на сметката спадне твърде бързо и не отговаря на минималните изисквания за маржин. Акциите, закупени на маржин, ще бъдат продадени по време на тази принудителна ликвидация, което може да доведе до загуби, за да се отговори на изискването на брокера.
Можете да предприемете редица действия, за да намалите рисковете, свързани с маржин търговията:
Маржин сметката е специфичен вид брокерска сметка, в която брокерът-дилър заема пари на инвеститора, докато използва сметката като гаранция за закупуване на ценни книжа. Въпреки че маржът дава на инвеститорите по-голяма покупателна способност, той също ги излага на по-голям риск от понасяне на по-големи загуби.
Брокер или борса може да отправи искане за маржин на инвеститор, ако стойността на маржин сметката на инвеститора падне под определен праг или изискване за маржин и от инвеститора се иска да депозира повече пари или ценни книжа. В случай, че инвеститорът не е в състояние да изпълни финансовите си задължения, брокерът или борсата ще бъдат защитени от загуби чрез маржин кол. Брокерите и борсите могат да продават акции в сметка, за да компенсират разликата, ако инвеститорът не изпълни маржин кол. Изискванията за маржин могат да се случат, ако пазарът се промени срещу инвеститора и намали стойността на ценните книжа в сметката.
Изискванията за маржин описват частта от общата стойност на сделката, която трябва да бъде покрита от собствените средства на инвеститора. Регламентите се налагат от брокерски компании и регулаторни организации като Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Целта на маржин изискванията е да се намали рискът от неизпълнение на маржин сметката и да се защити цялата финансова система.
Например, ако купувач желае да купи акции на маржин за $10 000 и изискването за маржин е 50%, купувачът трябва да вложи $5 000 от собствените си пари и може да заеме останалите $5 000 от своя брокер. Размерът на необходимия маржин може да се промени в зависимост от вида на ценните книжа, които се търгуват, тяхната стойност и правилата на брокера.
Изискването за първоначален маржин е съотношението на ценните книжа, които могат да бъдат закупени с маржин, които инвеститорът трябва да плати от джоба си. Този дял обикновено е между 25% и 50% от цялата стойност на сделката, но може да варира в зависимост от вида ценни книжа, които се обменят, и разпоредбите на брокера.
Предпазна мрежа срещу възможни загуби по сметка се осигурява от изискването за първоначален маржин. Инвеститорът може да се наложи да направи допълнителни депозити, за да удовлетвори изискванията за поддържащ маржин, ако стойността на ценните книжа в сметката падне под първоначалното изискване за маржин или рискува да получи искане за маржин.
Поддръжката на маржина е допълнително ограничение, което трябва да бъде изпълнено, преди вашият брокер да ви накара да направите повече депозити или да продадете акции, за да изплатите заема си. Това се нарича margin call (обяснихме значението на margin call малко по-горе).
Лихвеният процент, който брокерът начислява за използване на маржин средства, се нарича маржин процент. Инвеститорите, които заемат парични средства от брокери за закупуване на активи чрез маржин, получават лихва върху заетата сума.
Маржин лихвата се изчислява лесно. Изчислението изглежда така:
Маржин лихвата се изчислява като маржин баланс на заема x маржин лихвен процент / 365.
Където:
Изисква се маржът или част от собствените парични средства на търговеца да бъдат предоставени като обезпечение/гаранция. Необходимият маржин варира в зависимост от използваната борса или платформа и желаното ниво на ливъридж. За разлика от това, което техните налични финанси обикновено позволяват, ливъриджът позволява на търговеца да контролира по-голяма позиция.
Имате ли все още въпроси относно купуването чрез маржин? Ако е така, препоръчваме ви да разгледате по-отблизо списъка с често задавани въпроси, предоставен по-долу – там определено ще намерите отговорите на всичките си неотговорени въпроси.
Въпреки че използването на пари назаем за инвестиране може значително да увеличи възвръщаемостта ви, важно е да имате предвид, че ливъриджът също увеличава загубите. Повечето потребители няма да се възползват от закупуването на марж, тъй като това води до твърде голяма опасност от загуби. Оставете маржин търговията на експертите, ако изобщо е възможно.
Търговията на маржин включва получаване на кредит от брокерска къща за извършване на сделки. Когато търгуват чрез марджин, инвеститорите трябва първо да депозират пари като обезпечение за заема и да извършват редовни лихвени плащания върху заетите средства. Покупателната способност на инвеститорите се увеличава с този заем, което им позволява да купуват повече ценни книжа. Автоматично придобитите ценни книжа действат като обезпечение за маржин заема.
Маржин търговията е практика за покупка и продажба на акции или други инвестиции, като се използват заемни средства. Това предполага поемане на дълг с цел инвестиране. Основата на маржин търговията е нещо, наречено ливъридж, което е идеята, че можете да използвате пари назаем, за да закупите допълнителни акции и по този начин да увеличите възвръщаемостта на вашата инвестиция.
Основната опасност от купуване на марджин е, че може да загубите много повече пари, отколкото сте вложили. Намаляване от най-малко 50% на акции, които са били частично финансирани с пари назаем, води до загуба от поне 100% във вашето портфолио, плюс лихви и такси.