Aujourd'hui, nous allons nous concentrer sur deux outils de base qui seront utiles à tous les traders et investisseurs, quelle que soit leur stratégie, leur façon de gérer les risques et la durée pendant laquelle ils gardent leurs positions ouvertes. Nous parlerons du stop-loss et du take-profit, deux outils d'automatisation qui permettent de sortir d'une transaction à temps.

QUEL EST LEUR POINT COMMUN ?

Le stop-loss et le take-profit sont également appelés ordres stop ou ordres d'arrêt. Il s'agit d'instructions que le trader donne à l'avance au courtier, généralement en même temps qu'il définit les paramètres de base de l'ordre - le choix de l'actif et le volume requis. Il y spécifie les limites admissibles de la baisse ou de la hausse des cours. Si le prix atteint ces limites, l'actif nécessaire sera acheté ou vendu automatiquement. Le principal avantage est que le négociant ou l'investisseur détermine à l'avance les limites acceptables pour lui-même, après quoi il ne peut plus suivre l'évolution des prix, sachant qu'au moment opportun, les ordres stop seront déclenchés automatiquement. Il peut ainsi bloquer un profit ou une perte.

EN SAVOIR PLUS SUR LE STOP-LOSS

Un stop loss (de l'anglais "stop loss" ou simplement sl) est un ordre en attente qui peut être utilisé pour limiter les pertes (littéralement "stop loss"). Il fonctionne de la manière suivante.

Lorsqu'il négocie à long terme, un trader ne veut pas perdre d'argent lorsque le prix d'un actif baisse de manière significative. Il fixe donc la "limite inférieure" juste en dessous du prix du marché de l'actif. Dès que le prix tombe à la valeur fixée, l'actif est vendu automatiquement, sans attendre une chute encore plus importante. Dans le même temps, la fixation d'un ordre stop n'annule pas la possibilité de clôturer la position manuellement, mais sert uniquement de filet de sécurité contre une baisse soudaine du cours en l'absence du trader.

Par exemple, vous possédez des actions d'une société qui se négocient actuellement à un prix de 100 roubles par action. Vous attendez une croissance et, en cas de baisse, vous êtes prêt à ne pas perdre plus de 5 % du prix de l'action. En conséquence, le stop loss doit être fixé au niveau de 95 roubles.

Dans le cas d'une négociation à découvert, au contraire, le stop-loss est fixé au-dessus du prix du marché. Par exemple, si vous possédez des actions de la même société, vous vous attendez à ce qu'elles baissent et êtes prêt à ne pas perdre plus de 5 %. Dans ce cas, la limite sera fixée à 105 roubles.

COMMENT FONCTIONNE LE TAKE PROFIT ?

Le Take Profit (de l'anglais "take profit", tp) est un ordre en attente qui vous permet de "prendre des bénéfices". Cela ne signifie pas que le profit sera maximal, mais cela vous permet de saisir le moment où vous pouvez obtenir le niveau de profit escompté sur la transaction.

Dans le cas d'une transaction longue, la prise de bénéfice est fixée au-dessus du prix du marché. Par exemple, le cours de l'action est en hausse, mais il est probable que cette croissance soit de courte durée, et au lieu d'"attraper" le point d'inversion, vous espérez à l'avance conclure la transaction avec un bénéfice faible mais garanti de 10 %. Par conséquent, pour une action dont le cours est de 100 roubles, le take profit doit être fixé à 110 roubles.

Dans le cas d'une négociation à découvert, le take profit est fixé en dessous du prix du marché, dans l'espoir qu'il baisse encore davantage.

TROIS PROBLÈMES

En général, le principe de fonctionnement des deux ordres stop est simple, logique et clair. Mais en réalité, tout n'est simple que sur le papier, et dans la pratique, un trader non préparé peut être confronté à plusieurs problèmes.

Le premier est plus facile à résoudre si l'on considère l'exemple suivant : vous négociez à long terme, vous avez fixé un take profit, mais le prix, avant d'atteindre la limite spécifiée, chute brusquement, vous laissant avec une perte. Heureusement, ce problème peut être résolu : il suffit de définir deux ordres à la fois - un ordre tp et un ordre sl. En conséquence, le déclenchement de l'un d'entre eux clôt la position.

Le deuxième problème est que le stop loss se déclenche parfois tout seul. En d'autres termes, il y a une chute brutale du cours (en cas de position longue), l'ordre est fermé et le cours continue d'augmenter comme il le faisait auparavant. Le fait est que le prix est influencé par des transactions de gros volume, par exemple, par de gros investisseurs. La seule chose que l'on puisse recommander dans ce cas est d'être plus prudent lors de la définition des ordres stop et de se préparer à ce qu'ils soient exécutés prématurément.

Le troisième problème est le slippage. Il est lié aux particularités de la bourse. En substance, il arrive que le prix change si brusquement qu'il "glisse" par rapport aux valeurs fixées, ce qui fait que l'opération est clôturée avec une perte légèrement supérieure à celle initialement prévue par le négociateur. Par exemple, le trader s'attendait à vendre des actions à un prix qui n'était pas inférieur à 105 roubles, mais de 107 le prix s'est immédiatement effondré à 102, laissant le trader avec une perte.

COMMENT DÉFINIR LE TAKE PROFIT OU LE STOP LOSS ?

Ils sont définis lors de la création d'un ordre dans le terminal de négociation, dans les champs appropriés. Il s'agit généralement d'un intervalle en pips par rapport au prix actuel.

Un trader débutant se pose généralement la question suivante : comment déterminer les limites optimales qui peuvent être utilisées pour fixer le take profit et le stop loss ?

La recommandation est simple : le niveau de profit doit être trois fois plus élevé que le niveau de perte, de sorte qu'une transaction "dans le positif" puisse couvrir plusieurs clôtures "dans le négatif". D'autres ratios sont également souvent utilisés : 2:1 ou 1:1.

En ce qui concerne les méthodes de fixation du stop-loss et du take-profit, les plus simples et les plus utilisées sont les suivantes.

Pourcentage

Le trader détermine lui-même le montant acceptable des pertes et le montant souhaité (mais réalisable) des bénéfices. En général, il s'agit d'environ 5 à 10 % du prix d'achat de l'actif. Par conséquent, en tenant compte de la recommandation ci-dessus, lorsque le niveau sl est fixé à -5%, le niveau tp doit être fixé à +10 ou +15%.

Sur les niveaux

Les niveaux de support et de résistance sont des lignes qui attirent l'attention sur le graphique des prix. Par conséquent, la plupart des traders qui utilisent cette méthode fixent habituellement les ordres stop comme suit :

• tp - juste en dessous du niveau de résistance (ligne supérieure), en s'attendant à ce que le graphique se retourne à proximité de ce niveau,
• sl - juste en dessous du niveau de support (ligne inférieure), en espérant que le graphique le casse et continue à baisser.

Par moyenne mobile

La moyenne mobile est l'une des variétés d'indicateurs techniques qui atténue les fluctuations de prix et aide à comprendre la direction de la tendance. Les calculs varient généralement en fonction de la méthode et de l'horizon temporel utilisés. Cependant, les traders qui utilisent cet indicateur placent généralement un niveau de stop loss en dessous de la moyenne mobile tracée sur un graphique à plus grande échelle de temps.

Par graphique en chandelier

Les traders expérimentés savent lire les graphiques en chandeliers et obtenir non seulement les données de base telles que le prix, le minimum et le maximum, mais aussi identifier les schémas standard qui suggèrent un mouvement ultérieur. Vous pouvez également placer des ordres stop sur la base de ces données. Ce sujet étant très vaste, nous ne l'aborderons pas en détail dans cet article.

RÉSUMONS

Le stop loss et le take profit sont des outils simples et pratiques qui vous permettent de mieux contrôler vos revenus et, surtout, de limiter vos pertes.