En este artículo, el equipo de Just2Trade le dirá todo lo que necesita saber sobre los bonos: qué es un bono, cómo funciona realmente, si es una buena inversión, cuáles son los principales tipos de bonos y las ventajas y desventajas de cada tipo, así como el significado financiero de un bono. Así que vamos a seguir adelante y llegar a ella! ¡No olvides tomar algunas notas!
¿Son los Bonos una Buena Inversión?
En primer lugar, averigüemos qué es un vínculo. Un inversionista hace un préstamo a un prestatario mediante la emisión de un valor de renta fija conocido como bono (generalmente corporativo o gubernamental). Los términos del préstamo y los pagos se describen en un bono, que se puede comparar con un pagaré. entre el prestamista y el prestatario. Las empresas, las ciudades, los estados y otras entidades soberanas utilizan bonos para financiar sus operaciones y gastos de capital. Los propietarios de bonos son tenedores de deuda o acreedores del emisor.
La fecha final en la que el principal del préstamo está programado para ser reembolsado al propietario del bono se incluye en los detalles del bono, al igual que, por lo general, las condiciones de los pagos de intereses variables o fijos del prestatario.
Los bonos son un tipo de instrumento de deuda que representa un préstamo otorgado al emisor. Los bonos son una herramienta frecuente utilizada por empresas y gobiernos (en todos los niveles) para pedir dinero prestado. Las carreteras, las escuelas, las represas y otras infraestructuras deben ser financiadas por el gobierno. Otros costos repentinos, como el socorro en casos de desastre y la ayuda de emergencia, también podrían generar la necesidad de recaudar fondos.
Al igual que las personas, las empresas con frecuencia piden dinero prestado para expandirse, comprar bienes raíces y equipos, llevar a cabo iniciativas rentables, realizar I + D o contratar personal. Las grandes organizaciones con frecuencia requieren mucho más financiamiento del que el banco ordinario puede ofrecer, lo cual es una preocupación.
Los bonos ofrecen una solución, ya que permiten que muchos inversores diferentes desempeñen el papel del prestamista. De hecho, los mercados de deuda pública permiten que decenas de miles de inversores se presten una parte del dinero requerido entre sí. Además, los mercados permiten a los prestamistas vender sus bonos a otros inversores o comprar bonos de otros inversores mucho después de que la institución emisora inicial haya adquirido fondos.
Junto con las acciones (acciones) y los activos financieros, los bonos son un nombre común para los valores de renta fija y uno de los tipos de activos clave con los que los inversores individuales suelen estar familiarizados.
Los bonos pueden venderse directamente a los inversionistas cuando las empresas u otras entidades necesitan recaudar fondos para respaldar operaciones en curso, financiar nuevas iniciativas o reestructurar la deuda existente. El prestatario (emisor) emite un bono que incluye los términos del préstamo, los pagos de intereses que se realizarán y el plazo (fecha de vencimiento) para el reembolso de los fondos prestados (principal del bono). Parte de lo que los tenedores de bonos reciben a cambio de prestar dinero al emisor es el pago de intereses (el cupón). La tasa de cupón es la tasa de interés, que determina cuánto se pagará.
La mayoría de los bonos tienen su precio inicial fijado en el valor nominal, que generalmente es de $1,000 por bono. El precio real de mercado de un bono está determinado por una variedad de variables, incluida la solvencia crediticia del emisor, el tiempo restante antes del vencimiento y la tasa de cupón, que se corresponde con el entorno actual de tasas de interés. Cuando el bono venza, el tenedor recibirá un pago igual a su valor nominal.
Después de su emisión, la mayoría de los bonos pueden ser vendidos por el tenedor original de bonos a inversores adicionales. En otras palabras, un tenedor de bonos no está obligado a mantener un bono hasta que madure. El prestatario recomprará bonos con frecuencia si las tasas de interés bajan, o si puede emitir nuevos bonos a un precio reducido debido a la mejora del crédito.
A continuación se detallan los principales tipos de bonos que se ofrecen en varios mercados. En algunos sitios, sin embargo, también puede encontrar bonos extranjeros emitidos por empresas multinacionales y gobiernos. Echemos un vistazo más de cerca a ellos y veamos sus ventajas y desventajas.
Los fondos mutuos o ETF llamados "fondos de bonos del gobierno" invierten en títulos de deuda emitidos por el gobierno federal de los Estados Unidos y sus departamentos. Los fondos de bonos del gobierno a corto plazo, como los certificados de depósito a corto plazo, no lo exponen a mucho peligro cuando las tasas de interés suben, como lo hicieron en 2022.
Los fondos realizan inversiones en deuda y valores del gobierno de los Estados Unidos respaldados por hipotecas emitidas por empresas patrocinadas por el gobierno (GSE). Para los inversores de bajo riesgo, estos ETF de bonos del gobierno son ideales. Para los nuevos inversores y aquellos que buscan flujo de caja, estos fondos también pueden ser una opción viable. Para los inversores con aversión al riesgo, los fondos de bonos del gobierno podrían ser una buena opción; sin embargo, algunos de ellos, como los fondos de bonos a largo plazo, pueden variar significativamente más que los fondos a corto plazo como resultado de los cambios en las tasas de interés.
Los precios de los bonos existentes disminuyen cuando las tasas de interés son más altas y aumentan cuando las tasas de interés son más bajas. Sin embargo, los bonos a largo plazo son más susceptibles al riesgo de tasas de interés que los bonos a corto plazo. Las tasas crecientes no tendrán mucho efecto en los fondos de bonos a corto plazo, y los fondos aumentarán gradualmente sus tasas de interés en respuesta al aumento de las tasas del mercado.
Puede perder poder adquisitivo si la tasa de interés
Gracias a la garantía crediticia de estos bonos por parte del gobierno de los Estados Unidos, los fondos que invierten en instrumentos de deuda pública se consideran entre los activos financieros más seguros.
Los fondos de bonos distribuyen su dinero todos los meses, y se espera que las tasas suban más en 2022, estos fondos distribuirán mucho más dinero que en los últimos años.
Los bonos, que pueden empaquetarse en fondos de bonos y mantenerse en bonos emitidos por potencialmente cientos de empresas, son una forma común para que las corporaciones adquieran capital de los inversores.
Con una duración promedio de uno a cinco años, los bonos a corto plazo son menos propensos a los cambios en las tasas de interés que los bonos a mediano o largo plazo.
Los inversores que buscan flujo de caja, como los jubilados o aquellos que desean reducir el riesgo general de la cartera sin dejar de obtener un rendimiento, deben considerar seriamente los fondos de bonos corporativos. Los inversores con aversión al riesgo que buscan un rendimiento un poco más alto que los fondos de bonos del gobierno pueden beneficiarse de los fondos de bonos corporativos a corto plazo.
Los fondos de bonos corporativos a corto plazo no están cubiertos por la FDIC, como es el caso de otros fondos de bonos.
Existe la posibilidad de que la calificación crediticia de una empresa se reduzca o que experimente dificultades financieras y emita bonos que no se reembolsarán. Asegúrese de que su fondo consista únicamente en bonos corporativos de primer nivel para minimizar ese peligro.
En comparación con los fondos de bonos gubernamentales y municipales, los fondos de bonos a corto plazo con grado de inversión pueden proporcionar a los inversores mayores rendimientos. Sin embargo, mayores ganancias conllevan más riesgos.
Los bonos se valoran en el mercado en función de sus cualidades únicas. El precio de un bono fluctúa todos los días, al igual que el precio de cualquier otro valor que cotiza en bolsa, dependiendo de la oferta y la demanda en el mercado en ese momento.
Pero la forma en que se evalúan los bonos tiene un propósito. Hasta ahora, hemos hablado de los bonos como si todos los inversores los mantuvieran hasta el vencimiento. Aunque hacer esto asegura que recuperará su capital más los intereses, no es necesario mantener un bono hasta que venza. Un tenedor de bonos tiene la opción de vender sus bonos en cualquier momento en el mercado abierto, donde los precios pueden cambiar en cualquier momento, ocasionalmente de manera significativa.
Cuando las tasas de interés en la economía varían, el precio de un bono también lo hace. Esto se debe a que, en el caso de un bono de tasa fija, el emisor ha acordado pagar un cupón anual basado en el valor nominal del bono, por lo que para un bono con un valor nominal de $1,000 y un pago anual del 10%, el emisor pagará al tenedor del bono $100 por año.
Suponga que la tasa de un bono del gobierno a corto plazo determina que las tasas de interés actuales sean del 10% en el momento en que se emite el bono. Dado que ambos bonos obtendrían un rendimiento de $100, a un inversor no le importaría si elige invertir en un bono corporativo o gubernamental. Imagine, sin embargo, que poco después, la economía se ha deteriorado y las tasas de interés han caído al 5%. El inversor ahora solo puede obtener $50 del bono del gobierno, mientras que el bono corporativo aún le daría 1 100.
El bono corporativo es significativamente más atractivo como resultado de esta distinción. Como resultado, los participantes del mercado subirán el precio del bono hasta que se negocie a una prima que iguale el entorno para las tasas de interés en juego; en este caso, el bono se negociará a $2,000, de modo que el cupón de $100 refleje el 5%. De manera similar, si las tasas de interés subieran al 15%, un inversionista podría recibir $150 del bono del gobierno en lugar de pagar 1 1,000 para ganar solo $100. El precio de este bono se vendería hasta igualar los rendimientos, en este ejemplo a un precio de 666,67 dólares.
Un bono es la garantía de un prestatario para pagar a un prestamista su monto principal más, por lo general, los intereses del préstamo. Los gobiernos nacionales, los gobiernos locales y las empresas emiten bonos. Para satisfacer los objetivos del emisor de bonos (prestatario), así como del comprador de bonos, la tasa de interés (tasa de cupón), el monto principal y los vencimientos diferirán de un bono a otro (prestamista). La mayoría de los bonos corporativos vienen con alternativas que podrían cambiar su valor y hacer que las comparaciones sean desafiantes para los no profesionales. Antes de que venzan, los bonos se pueden comprar o vender. Muchos también cotizan en bolsa y pueden negociarse a través de un corredor.
Mientras que las corporaciones normalmente compran bonos de las corredurías, los gobiernos emiten muchos bonos. Deberá elegir un corredor si está interesado en realizar esta inversión. Para determinar qué corredores satisfarán mejor sus necesidades, puede consultar el ranking de Investopedia de los mejores corredores en línea.
Los bonos con cupones de tasa fija siempre pagarán la misma porción de su valor nominal; por lo tanto, a medida que el atractivo del cupón cambie con respecto a las tasas de interés de mercado, también lo hará el precio de mercado del bono.
Imagine comprar un bono de valor nominal de $1,000 que tenga una tasa de cupón del 5%. El pago anual de intereses al tenedor de bonos será de 5 50. (Recuerde que la mayoría de los cupones de bonos se dividen por la mitad y se pagan semestralmente.) El precio del bono debe mantenerse en su valor nominal, siempre que no cambie nada más sobre el entorno que pueda afectar las tasas de interés.
Sin embargo, si las tasas de interés comienzan a caer y se lanzan nuevos bonos con los mismos términos con un cupón del 4%, el bono original valdrá más. Para persuadir al propietario original de que venda, los inversores que deseen una tasa de cupón más alta deberán pagar más por el bono. Dado que los nuevos inversores tendrán que pagar más del valor nominal para comprar el bono, el precio adicional reducirá el rendimiento general del bono al 4%.
Sin embargo, si las tasas de interés aumentan y la tasa de cupón de bonos como este aumenta al 6%, el rendimiento del 5% se vuelve menos atractivo. El precio del bono bajará y comenzará a venderse por menos de la par hasta que tenga un rendimiento efectivo del 6%.
A menudo se recomienda que los bonos constituyan al menos algún componente de una cartera diversificada porque, por lo general, son menos volátiles que las acciones. Los valores de los bonos a menudo aumentan cuando las tasas bajan porque los precios de los bonos cambian inversamente con las tasas de interés. Los bonos que se mantengan hasta el vencimiento pagarán el monto total del capital más los intereses que se acumularon en el camino. Por lo tanto, los bonos son a menudo una opción viable para los inversores que buscan ingresos y que desean proteger su patrimonio. En general, los expertos sugieren que a medida que las personas envejecen o se acercan a la jubilación, deberían inclinar sus carteras más hacia los bonos.
¿Todavía tiene alguna pregunta relacionada con los bonos? Si es así, eche un vistazo a nuestra lista de preguntas frecuentes a continuación:
Los gobiernos y las empresas emiten bonos cuando necesitan recaudar dinero. Al comprar un bono, efectivamente le está prestando dinero al emisor. A cambio, se comprometen a reembolsar el monto nominal del préstamo en una fecha determinada y a realizar pagos periódicos de intereses, generalmente dos veces al año, en el camino.
Algunos ejemplos de bonos incluyen bonos del tesoro, que son los bonos más seguros pero tienen tasas de interés bajas y generalmente se venden en subastas, letras del tesoro, pagarés del tesoro, bonos de ahorro, bonos de agencias, bonos municipales y bonos corporativos (que pueden estar entre los más riesgosos, dependiendo de la empresa).
Un bono es una inversión de renta fija que simula un préstamo de un inversor a un prestatario (normalmente corporativo o gubernamental). Un bono podría compararse con un acuerdo que describe los términos del préstamo y los pagos asociados entre el prestamista y el prestatario.
Los bonos generalmente se dividen en cuatro categorías: bonos corporativos, bonos municipales, bonos del gobierno y bonos de agencias.
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