Opciones individuales soluciones

SOLUCIÓN 1. "TODO INCLUIDO INTELIGENTE" O " HAZ QUE X TERMINE EN UN DÍA.”

Hay un pronóstico de movimiento bastante fuerte para el día.

Se compra una opción de hoy (con fecha de vencimiento hoy) con la esperanza de que el pronóstico se haga realidad. En este caso, se pueden lograr ganancias que son múltiplos de la prima gastada.

Ejemplo.

E-Mini S&P 500 Futuros.

En la zona del tope hubo una compra del puesto de hoy (con vencimiento hoy) con un strike de 4000 por 1,00 puntos (50 dólares). En el primer" empujón " hacia abajo, la opción costó 20,00 puntos( 1.000 dólares), es decir, 20 veces la prima pagada. Al comienzo del segundo" empujón", la opción costaba 34,00 puntos (1.700 dólares), es decir, pagaba 34 veces la prima.

SOLUCIÓN 2. EXCLUYA LAS PARADAS DE "EXTRACCIÓN" Y LOS RIESGOS DE"BRECHAS".

Existe la opinión de que es necesario limitar las pérdidas colocando órdenes stop, el llamado "stop loss". En este caso, la orden stop puede ejecutarse, pero luego el mercado gira en la dirección de la posición original, lo que, al final, podría incluso ser rentable.

Uso de opciones como alternativa al stop loss. Un stop loss implementado de esta manera le da a la posición una mayor posibilidad de regresar a la zona rentable y elimina las pérdidas asociadas con brechas más allá del nivel de stop loss.

Example.

"Stop Loss". Corn futures.

There is a short position in a futures (sold futures). The stop loss level was chosen above the high of 685-0 (red circle). If there was a stop order at 685-0, it would have been triggered (blue area). At the same time, in the end, the market fell and would have brought profit. But the trader was left without a position. Buying a call option with a strike price of 685-0 with sufficient time until expiration would guarantee protection above the 685-0 level, while leaving the position open to profit in the event of a fall. The trade-off for staying in the position is paying an option premium, which would increase losses above the 685-0 level if the market closed above that level on the expiration date.

Example.

"Gap". Oil futures.

There is a short position in a futures (sold futures). The stop order is at 76.00, limiting potential losses. However, significant news came out over the weekend and the market opened with a “gap” and the stop order was executed at a price of 80.10, realizing additional losses. If, instead of a stop order at 76.00, a call option with a strike price of 76.00 had been purchased, it would have guaranteed the position to be closed at 76.00. In this case, the maximum additional loss would be limited only by the option premium, which would be significantly better compared to an executed stop order at a price of 80.10. Moreover, since using an option as a “stop loss” there is no need to close the position, there was still a chance (if there was enough time before the option expiration) to wait for the fall and realize the profit as a result.

SOLUTION 3. INCREASING THE PROBABILITY OF A POSITIVE RESULT.

There is a forecast of changes in prices for an asset over a certain horizon. At the same time, you don’t want to lose in the range of current prices.

Option solutions allow you to achieve break-even or a small profit within a given range of price changes.

• The break-even/small profit range increases, thereby increasing the likelihood of a positive outcome;
• There remains the potential for profit as a result of the implementation of the forecast;
• Potential profit is sacrificed in a certain range in the direction of the forecast price change.

Example.

Oil futures.

Current price 71.00. The forecast period is 3 months. The break-even range is 59.70 and above. If you just buy futures, the break-even range is 71.00 and above.

SOLUCIÓN 4. "MÁS ALTO / MÁS BAJO.”

Hay un pronóstico de niveles para el día y la probabilidad de su logro. No está claro cuál es la mejor manera de elaborar este pronóstico.

Uso de los llamados contratos de eventos en CME, que representan opciones binarias. Estas son apuestas fijas con ganancias y pérdidas máximas fijas.

Ejemplo.

Futuros de Gas Natural.

Pronóstico: Los futuros no cerrarán por debajo de 2.200 hoy. Dicho contrato se compra y se pagan0 10.75. El pago máximo según el contrato es de0 20.00. Y si el mercado cierra por encima de 2200, el contrato pagará $20.00, lo que significa profit 9.25 en ganancias (20.00 recibidos menos paid 10.75 pagados).

SOLUCIÓN 5. OPCIONES DE COMPRA MEJORADAS

Existe una previsión de cambios en los precios de un activo en un horizonte determinado. Existe el deseo de resolver la situación comprando una opción. La ganancia en la fecha de vencimiento se realiza solo si el activo cierra por encima (si se compra una opción de compra) o por debajo (si se compra una opción de venta) de la opción de ejercicio. Y deberá deducir la prima pagada.

El uso de combinaciones de opciones que le permiten no perder las primas pagadas en el rango desde los precios actuales hasta el precio de ejercicio. La compensación es el aumento de las pérdidas cuando los precios se mueven desde los niveles actuales en la dirección opuesta a la prevista.

Example.

Gold Futures.

Forecast: Futures will rise. You can buy a call with a strike of 2060 at a price of 21.50. Moreover, on the expiration date, profitability will be achieved only at a level above 2081.50. Below these levels there will be a loss.

By adding several other options, you can get the following configuration: The price at which losses begin is moved below 1990.00. Trade-off - losses increase below 1990.00 compared to the limited losses of 21.50 points in the situation of just buying a call.

SOLUCIÓN 6. MEJORA TU PRECIO MEDIO.

Hay una posición que no se está desarrollando de acuerdo con el plan, no es rentable. La posición felizmente se cerraría en el punto de equilibrio, pero el mercado se ha movido relativamente lejos del precio de equilibrio. A menudo, los operadores intentan "defenderse" utilizando el llamado "promedio" : una compra adicional de un activo en el caso de una posición perdedora larga o una venta adicional de un activo en el caso de una posición perdedora corta. Acercando así el precio de equilibrio. El problema es que el riesgo aumenta en caso de nuevos movimientos desfavorables de los precios.

Uso de combinaciones de opciones que le permiten acercar el precio de equilibrio a los precios actuales del mercado. Al mismo tiempo, el riesgo en caso de nuevos movimientos desfavorables de los precios no aumenta.

Ejemplo.

Futuros de oro.

Se abrió una posición larga en 2050.00 (círculo rojo). Se ha agregado una combinación de opciones al precio (círculo verde). Lo que hizo posible reducir el precio de equilibrio a 2022.10 en la fecha de vencimiento de las opciones sin aumentar el riesgo a la baja. Compromiso: no hay potencial de ganancias por encima del precio de 2022.10.

SOLUCIÓN 7. OPCIÓN COMO ENTRADA EN UNA POSICIÓN.

Hay un pronóstico del nivel de precios para ingresar a una posición. Pero el precio puede no llegar allí.

Una opción se vende con un strike al nivel de la entrada de precio en la posición. Si el precio está fuera del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento, la opción se ejerce en los futuros y se obtiene una posición de futuros resultante. Al mismo tiempo, el precio de apertura mejoró en el monto de la prima de opción recibida. Si el precio no alcanza el nivel de ejercicio, se retiene la prima recibida por la venta de la opción. Compromiso: si el precio" se movió " más allá del strike y luego regresó en la fecha de vencimiento, la opción no se ejercerá y no habrá posición de futuros.

Ejemplo.

Futuros del azúcar.

Cuando los precios están en el rectángulo verde, se identifica una tendencia al alza. El punto de entrada se determina al nivel del rectángulo azul. Una opción de venta se vende con un strike al nivel del rectángulo azul (1700). Si en la fecha de vencimiento el precio estaba por debajo de 1700, la opción de venta se ejecutaría en las características y se abriría una posición larga (futuros comprados) a 1700. En este caso, el precio de compra mejoraría en el monto de la prima recibida por la venta de la opción de venta. En la situación real, el mercado no alcanzó los niveles de huelga. El único beneficio fue de la prima de venta. No es tan ofensivo en comparación con la situación en la que habría una orden de compra de futuros al nivel de 1700. También es posible que el precio baje del strike y luego regrese por encima del strike en la fecha de vencimiento de la opción. En este caso, no habrá posición en los futuros, y solo se ganará la prima.

SOLUCIÓN 8. ELABORAR LAS CARACTERÍSTICAS ESTADÍSTICAS DEL ACTIVO.

Hay características estadísticas del activo subyacente (futuros). Las características actuales difieren de los valores promedio. La intención es intentar ganar dinero con la situación actual del mercado.

Usando opciones sobre el activo subyacente, se construye una estrategia para explotar las características estadísticas del mercado.