Мы предоставляем вам самые актуальные новости
из мира экономики и финансовVisa, оператор крупнейшей международной платежной системы, представил неплохую отчетность за 2-й квартал 2024 финансового года с окончанием 31 марта. Выручка повысилась на 9,9% г/г до $8,78 млрд и оказалась немного выше консенсус-прогноза на уровне $8,60 млрд. Рост был обусловлен сохраняющейся на достаточно высоком уровне деловой и потребительской активностью в США и мире. Так, общее число обработанных транзакций по картам платежной системы выросло на 11% до 55,5 млрд, а объем платежей в системе компании (GDV) в местных валютах повысился на 8% до $3,17 трлн, в том числе в США показатель составил $1,56 трлн. Более того, объем трансграничных платежей без учета колебаний валютных курсов вырос на 16%. По состоянию на конец 2023 г. (последние доступные данные) всего в мире в обращении находилось 4,43 млрд карт под брендами Visa, увеличившись за год на 6%.
Скорректированный показатель EBITDA Visa во 2-м финквартале повысился на 9,1% г/г до $6,15 млрд, при высокой рентабельности по EBITDA на уровне 70,1%. Скорректированная прибыль на акцию подскочила на 20,1% до $2,51 и на 7 центов превысила среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит.
Visa: основные финпоказатели за II квартал и 6 месяцев 2024 фингода (млн $)
2К24 | 2К23 | Изменение | 6М24 | 6М23 | Изменение | |
Выручка | 8 775 | 7 985 | 9,9% | 17 409 | 15 921 | 9,3% |
Скорр. EBITDA | 6 153 | 5 638 | 9,1% | 12 415 | 11 362 | 9,3% |
Скорр. чистая прибыль | 5 117 | 4 384 | 16,7% | 10 055 | 8 965 | 12,2% |
Скорр. EPS, $ | 2,51 | 2,09 | 20,1% | 4,92 | 4,27 | 15,2% |
Операционный денежный поток | 4 538 | 3 860 | 17,6% | 8 152 | 8 031 | 1,5% |
Рентабельность по EBITDA | 70,1% | 70,6% | -0,5 п.п. | 71,3% | 71,4% | -0,1 п.п. |
Рентабельность по чистой прибыли | 58,3% | 54,9% | 3,4 п.п. | 57,8% | 56,3% | 1,4 п.п. |
Источник: данные компании
Баланс Visa остается прочным. Компания завершила 2-й финквартал, имея на счетах $17,70 млрд денежных средств и инвестиций в ценные бумаги при общем долге $20,60 млрд (соотношение Чистый долг/EBITDA составляет 0,1х). В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в размере $4,54 млрд, направила $281 млн на капвложения и выкупила с рынка 9,7 млн собственных акций за $2,70 млрд. Общий объем средств, доступных для выкупа акций, по состоянию на конец марта составлял $23,6 млрд, что соответствует 4,2% капитализации компании.
Несмотря на повышенные геополитические риски и сохраняющуюся значительную экономическую неопределенность, руководство Visa подтвердило свои достаточно оптимистичные прогнозы на весь 2024 фингод. В компании по-прежнему ожидают, что ее выручка увеличится на 12-13% (low double-digit), скорректированный EPS – на 11-13% (low-teens).
Мы подтверждаем целевую цену акций Visa на уровне $319 (апсайд 16%) и рейтинг «Покупать» для них.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.