Новости

Даже люди, далекие от инвестиций, знают, что крупнейшие биржи мира находятся в США. Это Нью-Йоркская фондовая биржа и Nasdaq, биржа, на которой торгуются акции высокотехнологичных компаний. А какая биржа занимает третье место по капитализации? Здесь многие могут удивиться.

Это Шанхайская фондовая биржа. И ее выход в лидеры — не сиюминутный взлет Китая. За этим стоит многовековая история, в которой Поднебесная не просто участвовала в мировой торговле, а часто задавала ей правила. Давайте убедимся в этом, проследив путь от караванов с шелком до современности.

Великий шелковый путь и первые бумажные деньги

Торговля Китая с другими странами началась еще во II веке до нашей эры. По Великому шелковому пути купцы везли не только диковинные для Европы шелк и специи. Это была сложная сеть маршрутов, по которым Китай экспортировал фарфор, бумагу, бронзовые изделия и получал взамен драгоценные металлы, стекло и ценные сорта древесины. Также страна в то время была главным экспортером технологий. Именно от жителей Поднебесной европейцы узнали, как делать шелк, порох и бумагу.

Первые бумажные деньги также появились именно в Китае. Уже в эпоху династии Тан, в 811 году, в Китае появились «летучие деньги» (feiqian), ставшие первым в мире прототипом векселя. Купцы вместо того, чтобы возить с собой огромное количество медных монет, что было опасно, неудобно и дорого, могли сдать монеты в столице, получить бумажную расписку и обналичить ее в своей провинции.

А в 1024 году при династии Сун начался выпуск первых в мире государственных бумажных денег — цзяоцзы. Для сравнения, в Европе бумажные деньги появились только ближе к концу XVII века.

Первые ценные бумаги и первое открытие фондовой биржи

Рынок ценных бумаг в Китае появился, как ни странно, благодаря поражению в Первой опиумной войне. Заключенный мир позволял иностранцам активно участвовать в китайской экономике. Так, в 1860-х годах в Шанхае выпустили свои акции первые иностранные компании: Jardine Matheson, British American Tobacco Company, Bank of France и Hong Kong and Shanghai Banking Corporation (HSBC). В 1872 году появилось первое китайское акционерное общество — судоходная компания China Merchants Steam Navigation Company. А в 1891 году в Шанхае европейскими и американскими бизнесменами была основана первая официальная торговая площадка — Шанхайская ассоциация биржевых брокеров, позже преобразованная в Шанхайскую фондовую биржу. Этот же год считается датой основания и Гонконгской биржи.

Очередным толчком для развития фондового рынка Китая стало новое поражение страны в войне с Японией 1894–1895 годов. Подписанный по итогам войны договор давал еще больше возможностей для иностранцев. В частности, предоставлял право строительства иностранных промышленных предприятий. Это распахнуло двери для иностранного капитала, и в первой половине XX века Шанхайская фондовая биржа стала крупнейшим фондовым рынком в Азии. В 1937 году между Шанхайской и Нью-Йоркской фондовыми биржами существовала связь, позволявшая передавать сообщения за 16 минут.

Фондовые биржи Китая в ХХ-XXI вв.

В 1941 году Шанхайская биржа была закрыта из-за оккупации Китая японцами во время Второй мировой войны. Работа биржи возобновилась в 1946 году, однако всего через 3 года биржу снова закрыли. На этот раз из-за прихода к власти Коммунистической партии Китая.

«Культурная революция» 1966-1976 гг. привела страну к серьезным проблемам, одной из которых стала нехватка средств. Поэтому в начале 1980-х власть решилась на выпуск государственных облигаций. В это же время стали появляться первые акционерные компании. Акции тогда не торговались на бирже, их можно было получить, только работая в определенной компании, при этом цены на них были зафиксированы государством. Соответственно, продать ценные бумаги тоже было нельзя. Единственным способом получить доход была выплата дивидендов. Такая ситуация спровоцировала появление «уличного» рынка акций. Чтобы взять торговлю ценными бумагами под контроль, правительство Китая в конце 1990 года вновь открыло Шанхайскую биржу. Через полгода открыли еще одну биржу — в Шэньчжэне, сейчас эта биржа занимает девятое место в мире по капитализации, и на ней торгуются 2858 бумаг. На Шанхайской бирже идут торги 2282 бумагами.

Гонконгская биржа, про которую мы уже упоминали ранее, на данный момент занимает шестое место в мире по капитализации, на ней торгуются 2338 бумаг. Среди эмитентов на азиатских биржах — передовые компании мировой экономики: Alibaba, Tencent, Xiaomi, Sinopec, BYD и другие.

Стоит отметить и тот факт, что в 2024 году китайский фондовый рынок занял второе место в мире среди крупнейших экономик, обогнав по долларовой доходности Японию, Индию, Бразилию и Европу.

Как получить доступ к азиатским биржам?

Получить доступ к бумагам, представленным на Гонконгской, Шанхайской, Шэньчжэньской, а также Токийской фондовых биржах, могут квалифицированные инвесторы с помощью счета «Сегрегированный Global» в «Финаме».

При этом активы будут храниться у зарубежного кастодиана, что соответствует международной практике защиты инвестиций. «Финам» действует как брокер: обеспечивает соблюдение требований российского законодательства и предоставляет необходимую отчетность.

Все торговые операции проходят через привычное приложение FinamTrade. Сделки заключаются в национальных валютах — гонконгских долларах (HKD), японских йенах (JPY) и юанях (CNY).