Новости

Аналитики «Финама» подготовили стратегию по промышленному сектору, в которой представили прогнозы и рекомендации.

Ключевые тенденции в промышленном секторе

1. В октябре 2025 года российский промышленный сектор продолжил снижаться: индекс PMI опустился до 48,0 на фоне падения внутреннего спроса и финансовых трудностей у клиентов, что привело к сокращению производства и снижению занятости. Несмотря на небольшой рост экспортных заказов, производители продолжают сокращать издержки и запасы, а темпы роста закупочных цен достигли минимума за 16,5 лет. Компании второй раз за три года снизили отпускные цены, бизнес-настроения остаются слабыми из-за нестабильного спроса и ухудшения финансового положения клиентов.
2. «Аэрофлот» сохраняет позиции лидера на рынке авиаперевозок. За январь-октябрь 2025 года компания перевезла 47,2 млн пассажиров (-0,1% (г/г)), из них на международных линиях — 11,1 млн (+4% (г/г)), что отражает расширение маршрутной сети на зарубежных направлениях.
3. В октябре 2025 года промышленность США показала улучшение: индекс PMI вырос до 52,5 благодаря росту внутреннего спроса, несмотря на продолжающееся снижение экспорта из-за тарифов. Компании нарастили рекордные запасы готовой продукции, что может привести к корректировке выпуска в будущем. Бизнес сохраняет осторожность из-за торговых рисков, роста издержек и неопределенности внешних продаж.
4. Рост числа дата-центров и развитие искусственного интеллекта усиливают потребность в эффективном управлении водными ресурсами, так как AI-инфраструктура потребляет огромное количество воды. Крупные центры обработки данных могут потреблять до 5 млн галлонов в день, что эквивалентно потреблению воды городом с населением 10-50 тыс. человек. По данным Mordor Intelligence, на фоне высокого спроса со стороны AI-инфраструктуры рынок потребления воды к 2030 году достигнет 4,7 трлн литров (CAGR 12,1%). На этом фоне интересны компании, предлагающие решения в этой отрасли, такие как Xylem.
5. В октябре 2025 года производственный сектор Китая замедлился: PMI снизился до 49,0, отражая сокращение активности во всех группах предприятий, особенно среди малых и средних компаний, на фоне ослабления спроса и закупок сырья. При этом логистика работала стабильно, а крупные компании сохраняли свои позиции. Несмотря на снижение индекса, резкого падения производства не наблюдается, а предстоящее смягчение тарифов и торговое перемирие с США могут поддержать экспорт и способствовать восстановлению сектора.
6. В условиях неопределенности, связанной с тарифными пошлинами и внешнеторговыми рисками, среди китайских акций наиболее привлекательными выглядят компании с высокой долей выручки на внутреннем рынке. Среди таких компаний выделяется Hongfa Technology — ведущий производитель реле в Китае, который генерирует около 70% выручки внутри страны и продолжает показывать стабильный рост основных финансовых показателей за счет внутреннего спроса, инновационной деятельности и последовательного расширения производственных мощностей.

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 26.11.2025.
** Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.