Новости

Российскому рынку на неделе удалось слегка подрасти на фоне подвижек в переговорном процессе по украинскому конфликту. Хотя прорывов в урегулировании нет, инвесторы с оптимизмом восприняли, в частности, заявление президента Украины Владимира Зеленского, который допустил проведение референдума в стране по территориальным вопросам. Оптимистично выглядит также замедление инфляции в России, которое дает надежду на снижение ставки ЦБ на заседании 19 декабря. Этот день в целом станет насыщенным – 19-го также состоится «прямая линия» с президентом РФ Владимиром Путиным.

Основную сессию пятницы индекс МосБиржи завершил на отметке 2739,49 пункта против 2711,3 пункта неделей ранее. Однако позднее новые опасения инвесторов вызвало согласование странами ЕС бессрочной заморозки активов Банка России. В результате в субботу индекс снижается примерно на 0,5%, в район 2725 пунктов.

«Сбер» провел день инвестора, на Мосбиржу вышел новый эмитент, серебро обновило исторический максимум, Австралия ввела уникальный запрет для детей – об этих и других событиях в итоговом обзоре Finam.ru.

2025 год подходит к концу, но если в декабре открыть или пополнить ИИС, еще не поздно получить за этот год налоговый вычет. Инвестируйте с господдержкой и дополнительной выгодой от «Финама». Откройте ИИС и получайте до 88 000 ₽ каждый год за счет налогового вычета, а также освободите доход от инвестиций от уплаты налога. Дополнительная премия только для клиентов «Финама» - до 102 000 ₽.

Неделя до ставки ЦБ. В ожидании близкого решения по ставке Центробанка повышенное внимание инвесторов привлекают данные по инфляции в России. Она продолжает замедляться. Как сообщил Росстат, за неделю по 8 декабря инфляция составила 0,05%. Минэк подсчитал, что в годовом выражении на 8 декабря она снизилась до 6,34% против 6,61% неделей ранее.

Тем не менее, расслабляться рано. Аналитики ЦБ в очередном материале «О чем говорят тренды» вновь предупредили, что замедление годовой инфляции до 4% требует сохранения жесткости денежно-кредитной политики. На предыдущем заседании регулятора ставка была понижена на 0,5 п.п., до 16,5%. Аналитики «Финама» полагают, что на заседании 19 декабря снижение ставки еще на 50 б.п. может быть разумным компромиссом.

«Сбер» провел день инвестора – глава банка Герман Греф сообщил, что «Сбер» сохраняет план выплатить дивиденды в 2026 году в размере 50% от прибыли за 2025 год. По его словам, банк намерен в 2026 году сохранить рентабельность капитала на уровне 22%, а достаточность капитала – на уровне 13,3%.

Греф также поделился своими прогнозами о перспективах российской экономики – по его оценке, в 2026 году она покажет рост на уровне около 1%. Греф ожидает, что в следующем году инфляция приблизится к цели Банка России в 4%. По его прогнозам, индекс потребительских цен будет в диапазоне 5-6%. Ключевая ставка ЦБ к концу следующего года может достичь 12%.

Finam.ru также в отдельном материале собрал прогнозы аналитиков о будущей стоимости акций «Сбера» и дивидендах.

Бессрочная заморозка – страны ЕС согласовали бессрочную заморозку активов Банка России, хранящихся в Европе, написало Reuters. Речь идет об активах на сумму 210 миллиардов евро (246 миллиардов долларов), они теперь заморожены на неопределенный срок вместо голосования каждые шесть месяцев по вопросу продления заморозки. Это устраняет риск того, что Венгрия и Словакия могут в какой-то момент отказаться от продления.

Бессрочная заморозка активов призвана помочь убедить Бельгию поддержать план ЕС по использованию замороженных российских средств для предоставления Украине кредита в размере до 165 миллиардов евро для покрытия ее бюджетных потребностей в 2026 и 2027 годах. По замыслу ЕС, кредит будет погашен Украиной только в том случае, если Россия в дальнейшем выплатит Киеву компенсации. Обсуждение этого кредита ожидается на встрече лидеров ЕС 18 декабря.

Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан заявил в соцсетях, что, по его мнению, решение ЕС о бессрочном замораживании российских активов путем голосования квалифицированным большинством нанесет непоправимый ущерб блоку. Венгрия сделает все возможное, чтобы «восстановить законное положение дел», сказал он.

Банк России еще до этих событий выпустил заявление, пообещав Евросоюзу «безусловный» ответ в случае использования российских активов. ЦБ считает такие действия незаконными, а также противоречащими международному праву, в том числе нарушающими принципы суверенного иммунитета активов. Центробанк уточнил, что может обратиться в суды и во все доступные компетентные органы. Более того, ЦБ уже подает иск к бельгийскому депозитарию Euroclear в Арбитражный суд Москвы. Регулятор заявил, что действиями депозитария ему был причинен вред, обусловленный невозможностью распоряжаться денежными средствами и ценными бумагами.

Драгметаллы на пиках – стоимость серебра несколько раз за неделю обновила исторический максимум, впервые побывав выше 65 долларов за унцию. Биржевая цена платины оказалась выше 1800 долларов за унцию впервые за 14 лет, а золото вернулось выше 4300 (исторический максимум, достигнутый в октябре, составлял 4398 долларов за унцию). Причинами ралли драгметаллов стала геополитическая неопределенность, падение доходности долларовых активов, снижение ключевых ставок, а также активная скупка драгметаллов мировыми центральными банками. Между тем, акции металлургов не показали настолько же активного роста. С чем это связано и как инвесторам использовать ралли на рынке металлов – читайте в обзоре Finam.ru.

Слабый старт «Базиса» - в среду на Мосбирже начались торги акциями IT-разработчика «Базис». Компания, подконтрольная «Ростелекому», провела IPO по верхней границе ценового диапазона, цена размещения составила 109 рублей за акцию. По итогам листинга компания привлекла 3 млрд рублей. Акции были включены в котировальный список второго уровня Мосбиржи, доля акций в свободном обращении составила 16,7%. Старт торгов, однако, оказался неудачным, акции быстро подешевели до 97 рублей, затем частично восстановились, но не достигли цены размещения. Торги пятницы они завершили на отметке 105,8 рубля.

Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова отмечает, что из российских эмитентов, вышедших на IPO в 2022-2025 годах, сегодня практически все, кроме девелопера «АПРИ», торгуются на бирже по ценам ниже цен их первичного размещения. «На эту ситуацию, по нашему мнению, влияют внешние факторы – инфляция, нестабильная геополитическая обстановка, корректировка планов эмитентов после IPO в более низкую сторону, а также, что, на наш взгляд, могло напрямую повлиять на котировки акций ГК «Базис», - слишком большая насыщенность российского фондового рынка эмитентами IT-сектора, причём не самой большой капитализации... Мы полагаем, что в годовом горизонте у бумаг ГК «Базис» есть потенциал роста примерно в 10-15% от сегодняшнего уровня рыночной цены», - прокомментировала Мильчакова

Эксперт обратила внимание, что за неполный 2025 год на российских биржах прошло всего 4 первичных публичных размещения акций, из которых 3 состоялись на Мосбирже и 1 – на «СПБ Бирже». Это стало шагом назад по сравнению с 14 IPO, состоявшимися на российских биржах в 2024 году. На Московской бирже считают, что около 20 российских эмитентов акций «технически готовы» к выходу на IPO. «Мы ожидаем, что несколько IPO на Мосбирже можно будет увидеть уже в 1 квартале 2026 года. Среди них: первичные размещения акций розничной сети «ВинЛаб», входящей в структуру группы «НоваБев», и IT-компании «Солар», контролируемой «Ростелекомом». Также об интересе к выходу на IPO в 1 полугодии 2026 года заявляли металлургический холдинг «Евраз», дочерняя IT-компания группы «ВК» VK Tech, инфраструктурный холдинг «ВИС», ряд других надёжных и, на наш взгляд, перспективных с точки зрения будущих инвестиционных идей компаний», - подчеркнула Мильчакова.

«Сделка года» под угрозой – в США, между тем, оказалась под вопросом «сделка года» по приобретению Warner Bros. Discovery компанией Netflix за $72 млрд. Как передало CNBC, Paramount Skydance решила предпринять свою попытку приобрести Warner Bros. Discovery. Paramount обратится напрямую к акционерам Warner Bros. Discovery с предложением о покупке компании по цене $30 за каждую акцию. Таким образом, общая сумма предложения составит $108,4 млрд наличными. Предложение подкреплено акционерным финансированием от семьи Эллисон и частной инвестиционной компании RedBird Capital, а также долговыми обязательствами на сумму $54 млрд от Bank of America, Citi и Apollo Global Management.

Пока неясно, удастся ли Paramount в итоге «перехватить» крупную покупку у Netflix. Finam.ru подготовил обзор о том, как повлияет на рынок слияние Netflix и Warner Bros. Discovery, если оно все же состоится.

Оценка SpaceX летит в космос – компания SpaceX Илона Маска проводит новое тендерное предложение для сотрудников и планирует IPO уже в следующем году по рекордной оценке – $1,5 трлн, написало Bloomberg со ссылкой на источники. Информация о планах IPO также содержится в сообщении компании, с которым ознакомилось агентство.

По данным агентства, в ходе тендер-оффера сотрудники смогут продать акции на $2 млрд по цене $420, что предполагает оценку всей компании на уровне более $800 млрд. В дальнейшем, по словам источников, компания планирует привлечь в рамках IPO более $30 млрд по оценке $1,5 трлн. Пока компания планирует размещение в середине или конце 2026 года, однако может отложить листинг до начала 2027 года, если рыночные условия будут недостаточно стабильными.

Уникальный запрет – Австралия в среду стала первой в мире страной, запретившей социальные сети для детей младше 16 лет, заблокировав доступ к ним. Как отмечает Reuters, этот шаг приветствовали многие родители и защитники прав детей, но подвергли критике крупные технологические компании и защитники свободы слова.

Компании – владельцы крупнейших социальных платформ получили предписание заблокировать доступ детям или столкнуться со штрафами в размере до 49,5 млн австралийских долларов (33 млн долларов США) в соответствии с новым законом, за которым внимательно следят регулирующие органы по всему миру. Хотя правительство заранее признало, что запрет не будет идеальным в своей работе, к среде только в TikTok было деактивировано около 200 000 аккаунтов. Некоторые дети оставили прощальные сообщения «увидимся, когда мне будет 16», а другие заявили, что будут обходить запрет.

Правительство премьера Австралии Энтони Альбанезе предложило этот знаковый закон, ссылаясь на исследования, показывающие вред для психического здоровья от чрезмерного использования социальных сетей среди подростков. Несколько стран, от Дании до Новой Зеландии и Малайзии, уже дали понять, что они могут изучить или перенять австралийскую модель.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.