Новости

Последний обзор по "Русагро" делал 11 октября 2025 года, тогда акции стоили 113 рублей и я ожидал роста до 131 рублей. По факту акции росли до 134 р. Сейчас акции торгуются по 121,8 р., давайте посмотрим, чего ждать дальше.

Основные метрики:

• Капитализация: $1,5B
• P/E — 3,71
• P/S — 0,31
• P/B — 0,54
• EPS — 32,61 р.
• EBITDA — 59 млрд р.
• EV/EBITDA — 3,93

Отчета за 9М2025 или 2025 еще не было, поэтому тут все также, как и в прошлом обзоре. Посмотрим новости и график из свежего.

Новостной фон:

• «Русагро» расширила свой земельный банк в Тамбовской области
• Суд продлил до года арест основателя "Русагро" Мошковича, передает корреспондент РИА Новости
• «Русагро» совместно с Genesis Seed займется производством семян
• Основателю «Русагро» Мошковичу добавили обвинение в легализации 86 млрд рублей

Финансовое здоровье:

• Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 2%, а в 2024 году рос на 19%.
• Чистый долг за 1П2025ТТМ вырос на 15%, а в 2024 году рос на 37%.
• Net Debt / EBITDA — 1,9, а в 2024 году было 1,76. Чуть выросла.

Ситуация у компании заметно лучше в плане фин.здоровья, чем у большинства рынка. Хотя здесь есть замедление темпов роста. При такой тенденции скоро будет уже падение, а не замедление. Тем не менее сейчас хорошее фин.здоровье.

Выручка, прибыль: 

• Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 11%, а в 2024 году росла на 23%.
• Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 5%, а в 2024 году падала на 29%
• Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ упал на 111% до минус 29,17 млрд р.

Будущее, оценки: Две оценки с марта 2025. 281-295 рублей. Свежих оценок нет.

Основные акционеры:

• 49% — Granada Capital CY Limited, контролируемая Семьей Мошковича
• 10% — Максим Воробьев
• 7,6% — Максим Басов
• 7,2% — Юрий Журавлев

Сравнение с конкурентами: Вторая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле рынка. По долговой нагрузке лучше рынка. По метрикам рентабельности и выручки — немного лучше сектора.

Дивиденды: Не платят с 2021 года.

Технический анализ: Свои ожидания от движения цены на акции "Русагро" отобразил на графике. Думаю в начале мы будем двигаться в рамках треугольника, после чего будет выход на мой взгляд вверх.

Выводы: Пока свежего отчета не было, в начале следующего месяца выйдет. Думаю там ситуация могла стать немного хуже, так как все-таки компания живет в непростых экономических условиях из-за высокой ставки и слабости экономики. Никакого обвала не жду, скорее движения в треугольнике (см. график). Но в дальнейшем я жду больше роста, так как в самой компании всё хорошо, проблема только с судами у крупнейшего акционера. Как эта ситуация разрешится, это снова станет очень даже интересной инвестицией.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 

Источник