Сегодня мы остановимся на паре базовых инструментов, которые пригодятся каждому трейдеру и инвестору, независимо от того, по какой стратегии он торгует, как относится к рискам и как долго держит позиции открытыми. Речь пойдет про стоп-лосс и тейк-профит – два средства автоматизации, которые помогут вовремя выйти из сделки.

Что между ними общего?

Стоп-лосс и тейк-профит также называются стоп-ордерами или стоп-заявками. Это поручения брокеру, которые трейдер выставляет заранее, обычно вместе с установкой основных параметров ордера – выбора актива и необходимого объема. В них он указывает допустимые лимиты падения или роста котировок. Если цена достигнет их, необходимый актив будет куплен или продан автоматически. Основное преимущество в том, что трейдер или инвестор заранее определяет для себя допустимые пределы, после чего может не следить за движением цены, зная, что в нужный момент стоп-ордера сработают автоматически. Таким образом, он может зафиксировать прибыль или убытки.

Подробнее про стоп-лосс

Стоп-лосс (от английского «stop loss» или просто sl) – это отложенный ордер, с помощью которого можно ограничить убытки (дословно «остановить потери»). Работает она следующим образом.

При торговле в лонг трейдер не хочет потерять деньги при значительном снижении цены актива, поэтому устанавливает «нижнюю границу» чуть ниже рыночной цены актива. Как только цена упадет до установленного значения, актив будет продан автоматически, не дожидаясь еще большего падения. При этом установка стоп-ордера не отменяет возможности закрыть позицию вручную, а служит лишь подстраховкой от внезапной просадки цены в период отсутствия трейдера.

Например, вы владеете акциями компании, которые сейчас торгуются по цене в 100 рублей за акцию. Вы ждете роста, и в случае просадки готовы потерять не более 5% от их цены. Соответственно, стоп-лосс следует установить на уровне 95 рублей.

При торговле в шорт, наоборот, стоп-лосс устанавливается выше рыночной цены. Например, владея акциями той же компании, вы ожидаете их просадки и готовы потерять не более 5%. Граница в этом случае будет установлена на уровне 105 рублей.

Как работает тейк-профит

Тейк-профит (от английского «take profit», tp) – отложенный ордер, который позволяет «забрать прибыль». Это не значит, что она будет максимальной, но он позволяет поймать момент, когда можно получить ожидаемый уровень прибыли по сделке.

При торговле в лонг тейк-профит устанавливается выше рыночной цены. Например, цена акции растет, но есть вероятность, что этот рост краткосрочный, и вместо того, чтобы «ловить» точку разворота, вы заранее рассчитываете, что закроете сделку с небольшой, но гарантированной прибылью в 10%. Соответственно для акции с рыночной ценой в 100 рублей, take profit нужно установить на отметке 110 рублей.

При торговле в шорт, take profit устанавливают ниже рыночной цены, в ожидании, что она упадет еще больше.

Три проблемы

В целом, принцип работы обоих стоп-ордеров прост, логичен и понятен. Но на самом деле, просто все только на бумаге, и при реальной торговле неподготовленный трейдер может столкнуться с несколькими проблемами.

Первую удобнее всего рассмотреть на следующем примере: вы торгуете в лонг, выставляете тейк-профит, но цена, не достигнув заданного предела, резко обваливается, оставляя вас с убытком. К счастью, эта проблема решаемая – достаточно установить сразу два ордера – и tp, и sl. Соответственно, срабатывание любого из них закрывает позицию.

Вторая проблема – иногда стоп-лосс срабатывает как будто сам собой. То есть, происходит резкое падение цены (при торговле в лонг), ордер закрывается, а цена после этого продолжает расти, как росла до этого. Дело в том, что цена подвержена влиянию при совершении сделок больших объемов, например крупными инвесторвами. Единственное, что можно порекомендовать в этом случае – подходить к установке стоп-ордеров более тщательно и быть готовым, что они могут сработать преждевременно.

Третья проблема– проскальзывание. Она связана с особенностями работы биржи. Ее суть в том, что иногда цена изменяется настолько резко, что «проскакивает» установленные значения, проводя к тому, что сделка закрывается с убытком несколько большим, чем изначально ожидал трейдер. Например, трейдер рассчитывал продать акции по цене не ниже 105 рублей, но со 107 она сразу обвалилась до 102, оставив трейдера убытками.

Как ставить тейк-профит или стоп-лосс

Они устанавливаются при создании ордера в торговом терминале в соответствующих полях. Обычно он указывается в виде интервала в пунктах от текущей цены.

Начинающего трейдера обычно волнует вопрос: как определить оптимальные пределы, которые можно использовать для установки take profit и stop loss?

Рекомендация проста: уровень прибыли должен быть в 3 раза больше уровня убытков, чтобы одна сделка «в плюс» могла перекрыть сразу несколько закрытий «в минус». Также часто используют другие соотношения: 2:1 или 1:1.

Что касается методик установки стоп-лосс и тейк-профит, то среди наиболее простых т часто используемых можно выделить следующие.

В процентах

Трейдер сам определяет допустимый для себя размер убытков и желаемый (но достижимый) объем прибыли. Обычно это около 5-10% от цены покупки актива. Соответственно, с учетом приведенной выше рекомендации, при установке уровня sl в -5%, tp следует устанавливать в +10 или +15%.

По уровням

Уровни поддержки и сопротивления – это линии, которые как бы притягивают график цены. Соответственно большинство трейдеров, оперирующих этим методом, обычно устанавливают стоп-ордера следующим образом:

• tp – чуть ниже уровня сопротивления (верхней линии), рассчитывая, что график развернется возле нее,
• sl – чуть ниже уровня поддержки (нижней линии), ожидая, что график может пробить ее и продолжить падать.

По скользящей средней

Скользящая средняя – одна из разновидностей технических индикаторов, сглаживающая колебания цены и помогающая понять направление движение тренда. Расчеты обычно меняются в зависимости от используемого метода и таймфрейма. Однако трейдеры, использующие этот индикатор, обычно выставляют уровень стоп-лосс ниже скользящей средней, построенной на графике с большим траймфреймом.

По свечному графику

Опытные игроки умеют хорошо читать свечные графики, получая из них не только базовые данные, вроде цены, минимума и максимума, но и выделяя стандартные фигуры, подсказывающие дальнейшее движение. На основании этих данных также можно выставлять стоп-ордера. Но эта тема сама по себе крайне обширна, поэтому мы не будем останавливаться на ней подробно в этой статье.

Подведем итог

Stop loss и take profit – простые и удобные инструменты, которые помогают лучше контролировать свои доходы и, что самое главное, ограничивать убытки.