什么是斐波那契回撤水平？
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目录：
什么是斐波那契回调水平？
通俗解读斐波那契数列与比率
如何计算斐波那契回撤线
常见的回调水平有哪些？
中度回调
黄金回调
斐波那契回撤水平的应用局限
结论
常见问题解答
如果您涉足股票交易或相关领域，想必听说过斐波那契数列。斐波那契数列（以数学家莱昂纳多·斐波那契命名）与对称性和比例相关。让我们来了解这一广泛应用于编程、金融及交易领域的数列。
什么是斐波那契回调水平？
每个斐波那契回撤水平都显示了之前价格走势中被回调的百分比。交易者通常会关注23.6%、38.2%、61.8%等关键回撤水平，有时也会参考76.4%或78.6%。尽管50%并非标准的斐波那契比率，但也常被纳入图表分析中。
当识别出主要的价格波动（如上涨或下跌）后，可将斐波那契比率投射至该波动区间。每个回撤水平都对应着自然界中常见的比例关系，用以衡量当前价格对先前走势的回调程度。
核心要点：
- 斐波那契回撤水平主要包括23.6%、38.2%、61.8%，有时也涵盖76.4%/78.6%，50%位亦常被采用。
- 这些回撤水平旨在识别价格回调过程中潜在的支撑或阻力区域。
- 61.8%回撤水平对应著名的“黄金比例”1.618，通常被视为重要。
- 斐波那契回调工具需与其他技术分析手段结合使用，不应单独使用。
通俗解读斐波那契数列与比率
斐波那契数列具有以下简明数学特性：
- 想象一组数字序列：始于0和1这两个质朴的开端，随后每个数字都成为前两个数字之和，逐步展开令人着迷的规律。这便是斐波那契数列构筑的奇妙世界。
- 当你深入数列，将任意斐波那契数除以其前一位数时，会得到一个趋近于1.618的神奇比率。随着数字增大，这个比率如同数学之舞般愈发精确。
- 在一种宇宙级的反转中，若将这一过程反转——用某个数除以后续的数字，则会得到神秘的0.618。这个看似平凡的比率正是交易世界中关键回撤水平61.8%的数学基石。
- 再进一步，用某个数除以其后第二位数字，会揭示出0.382这个奇妙比率。它衍生出38.2%回撤水平，成为市场交易者的指路明灯。
- 最后，如同窥探宇宙纹理般，用某个数除以其后第三位数字，则会呈现0.236这个精妙的数值。它看似微不足道，却孕育着金融分析领域中潜藏力量的23.6%回撤水平。
在斐波那契数列中，1.618和0.618被称为斐波那契比率，即“黄金比例”，广泛存在于自然界、艺术与生物结构中。这种比例出现在贝壳、向日葵、银河以及古希腊建筑中。
因此，尽管斐波那契回调百分比看似抽象数学概念，实则映射着自然界周而复始的韵律。或许正因如此，它们也在无形中影响着金融市场波动的节律。
如何计算斐波那契回撤线
要确定回撤水平，先取差额并分别乘以38.2%和61.8%。如果价格在下跌后回升，将这些水平加到最低价上。如果价格在上涨后回调，从最高价中减去这些水平。
我们可以清晰观察到特斯拉股价在38.2%和61.8%水平修正的实例。2021年创下历史新高后，特斯拉股价先回落至斐波那契回撤线的0.382水平，随后反弹至0.618水平。而且，价格已经多次固定在这些水平。
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基于此逻辑，许多交易者能借此确定交易进出场点位，预判价格转折时机等。在这段波动时期，斐波那契数列仿佛对价格产生了无形的引力。众多交易者对这些水平线的密切关注，实质上在市场中形成了自我实现的价格模式。
常见的回调水平有哪些？
23.6%的浅度回调如同短暂的停顿，38.2%至50%回调则属中度调整。而与迷人黄金比例相关的61.8%回撤水平，往往是市场发生质变的关键区域。为了有效把握这些水平，应关注跨度为3到9个月的日线图，重点关注中度的38.2%-50%区间及深刻的61.8%回撤水平。将斐波那契工具与其他技术指标结合使用，以确认潜在的趋势反转。
中度回调
在Target (TGT）引人入胜的走势图中，我们可以观察到38%回调，同时伴随着下降楔形形态。这种组合搭配 Chaikin 资金流指标转为正值，共同暗示趋势反转可能。虽然首次尝试未能成功，但TGT在七月中旬成功跳空高开，突破楔形趋势线。
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PetSmart（PETM）呈现出相似剧情：股价经历38%回调后，28美元的前支撑位转化为阻力位。威廉%R 指标显示超买情况，为这一情况增添了趣味性。
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随着威廉%R指标回落至-20%以下，PETM在十二月中旬形成小型上升旗形后跌破旗形支撑，最终确认了趋势转换。
这些案例表明：将斐波那契水平与图表形态、技术指标结合分析，能更清晰洞察市场潜在反转信号。斐波那契数列仿佛具有磁石般的魔力，在市场回调与反弹过程中引导着价格走势。
TGT与PETM的走势图启示我们：市场是由支撑、阻力与斐波那契数列影响共同编织的复杂画卷。掌握解读这些形态的能力，我们可以更自信地应对市场的曲折变化。
黄金回调
在金融市场中，价格常常在被称为斐波那契回撤水平的特定水平找到支撑或阻力，尤其是在61.8%和62%附近。这些水平如同无形屏障，吸引着买卖双方的力量聚集。让我们通过两个实例来解析这些斐波那契水平的实际作用。
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以辉瑞（PFE）为例：经历一段下跌后，PFE在62%回撤水平附近找到了底部。在这次成功反弹之前，价格曾试图在50%水平寻找支撑但以失败告终。直到伴随巨量成交的看涨"锤子"烛台形态出现，真正的趋势转折才得以启动。不久之后，PFE 价格突破，走向更高水平。
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另一方面，摩根大通（JPM）的经历则不同。经历强劲上涨后，JPM 达到了 62% 的斐波那契回撤水平，然后面临强劲阻力。用于识别趋势变化的MACD指标下降，发出潜在反转信号。一根红色下跌的蜡烛及随后的向下的缺口，共同确认了62%水平的阻力位。尽管价格曾尝试短暂反弹，JPM最终还是屈服于下行压力。
斐波那契回撤水平的应用局限
运用斐波那契回撤水平时，需要了解几个重要方面。
有观点指出，由于可选择的斐波那契比率众多，价格仅凭随机波动就可能频繁在某个比率附近反转。真正的难点在于如何判断特定价格波动将对应哪个具体比率。当交易基于某个比率失败时，交易者往往可以声称本应选择其他比率。
虽然数学计算是精确的，但将斐波那契水平应用于不可预测的市场时，这更像一门艺术而非科学。除了斐波那契数字本身以外，通常还需要其他技术分析证据。在使用斐波那契回撤水平时，严格的风险管理始终至关重要。
结论
总而言之，斐波那契回撤水平可以作为确定可能的回调区域及支撑和阻力水平的有效工具。通过观察23.6%、38.2%和61.8%等主要回撤水平，交易者可以理解市场心理并顺势而为。但需谨记，斐波那契指标需与其他技术分析工具及基本面分析结合使用。
常见问题解答
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