Co to jest dywidenda: kompletny przewodnik

W świecie coraz bardziej napędzanym przez inwestycje fundamentalne pytanie nadal wprawia nowych inwestorów w zakłopotanie: co to jest dywidenda? To proste zapytanie otwiera drzwi do krytycznego aspektu strategii inwestycyjnej, który często może przechylić szalę na korzyść dobrze poinformowanych i strategicznych inwestorów. W tym artykule przeanalizujemy pojęcie dywidendy, definicję, główne typy i cechy. Bądź na bieżąco, aby wyostrzyć swoją przenikliwość inwestycyjną i zacząć podejmować bardziej świadome decyzje finansowe.

Table of Contents

Dywidenda - co to jest?

Zrozumienie dywidendy

Jaki jest przykład dywidendy?

Rodzaje dywidend

Dywidendy uprzywilejowane a specjalne

Jakie daty są ważne w przypadku dywidendy?

Przykłady spółek wypłacających dywidendy

Jak dywidendy wpływają na cenę akcji?

Czym są dywidendy z funduszu?

Jak oceniać dywidendy?

Jak wypłacane są dywidendy: przykład

Jak kupować inwestycje wypłacające dywidendy

Dlaczego warto inwestować w akcje dywidendowe?

Jak wybrać odpowiednią akcję dywidendową?

Czy dywidendy są opodatkowane?

Co to jest ukryta dywidenda?

Podsumowanie

FAQ

Dywidenda - co to jest?

W sercu świata inwestorów istnieje termin, który często krąży wokół słowa dywidenda. Wspólnie odpowiedzmy sobie na pytanie: dywidenda co to znaczy?

Dywidenda jest to suma niepodzielonych zysków którymi firma zdecyduje się podzielić ze swoimi akcjonariuszami. Pomyśl o tym jak o kawałku firmowego tortu, który ląduje na twoim talerzu inwestycyjnym. Zasadniczo, gdy firma dobrze się rozwija i zarabia więcej pieniędzy, niż potrzebuje na działalność i rozwój, często zwraca część tej nadwyżki tym, którzy posiadają akcje spółki, czyli akcjonariuszy.

Zrozumienie dywidendy

Mówiąc najprościej, dywidenda stanowi mechanizm, za pomocą którego firma dzieli się swoimi skumulowanymi zyskami bezpośrednio ze swoimi akcjonariuszami. Zwykle wypłacana w formie gotówki lub dodatkowych akcji, ta nagroda pieniężna zapewnia namacalny zwrot z inwestycji, który wykracza poza potencjalny wzrost wartości akcji.

Nie tylko pojedyncze spółki wypłacają dywidendy. W rzeczywistości fundusze wspólnego inwestowania i fundusze giełdowe (ETF) również wypłacają dywidendy swoim inwestorom. Dywidendy te wynikają z przychodów generowanych przez podstawowe inwestycje funduszu, często zróżnicowane zbiory akcji, które wypłacają dywidendy.

Jaki jest przykład dywidendy?

Załóżmy, że firma ogłasza, że ​​zamierza wypłacić dywidendę swoim akcjonariuszom. Rada dyrektorów zatwierdza dywidendę w wysokości 1,00 dolarów za każdą akcję spółki w obrocie. Jeśli inwestor posiada 200 akcji tej spółki, otrzyma wypłatę dywidendy w wysokości 200*1$=200$ wyłącznie za posiadanie udziałów w tej konkretnej spółce.

Rodzaje dywidend

W świecie finansowym nie wszystkie dywidendy są sobie równe. W tej sekcji przyjrzymy się bliżej różnym rodzajom dywidend i ich podstawowym cechom.

Dywidendy gotówkowe

Dywidendy są najbardziej powszechnym rodzajem, polegającym na bezpośrednim przekazaniu środków pieniężnych ze spółki do akcjonariuszy. Dla osób poszukujących stałego, namacalnego zwrotu dywidendy pieniężne są często preferowanym wyborem.

Dywidendy z akcji

Dywidendy z akcji nie są oferowane w gotówce, ale raczej w formie dodatkowych akcji spółki. Ta forma dywidendy może często prowadzić do poszerzenia pozycji inwestycyjnej w firmie, nagradzając inwestorów, którzy są w niej na dłuższą metę.

Dywidenda w formie skryptów dłużnych

Zamiast rozdzielać zyski w formie gotówki lub dodatkowych akcji, spółki mogą emitować dywidendy w formie akcji jako zastaw umożliwiający akcjonariuszom zakup większej liczby akcji, często po obniżonych kosztach. Ta metoda jednocześnie chroni zasoby gotówkowe firmy, jednocześnie dając akcjonariuszom możliwość wzmocnienia ich inwestycji w spółkę. Korzystna strategia dla inwestorów, którzy chcą powiększyć swoje portfele w perspektywie długoterminowej.

Dywidendy w formie rzeczowej

Stosunkowo rzadkim, ale intrygującym rodzajem dywidendy jest dywidenda w formie rzeczowej. W takim przypadku spółka wypłaca dywidendy w postaci aktywów materialnych, które mogą obejmować nieruchomości lub surowce, zamiast gotówki lub dodatkowych udziałów. Chociaż nie jest to standardowa praktyka, ta forma wypłaty zapewnia namacalną formę zwrotu i może być interesującą opcją dla inwestorów poszukujących różnorodności w zwrotach z portfela.

Dywidendy likwidacyjne

Dywidendy likwidacyjne to zasadniczo zwrot z pierwotnej inwestycji akcjonariuszy, pochodzący z kapitału spółki, a nie z jej zysków. Ilustruje pozostałą wartość firmy po sprzedaży wszystkich aktywów i uregulowaniu zaległych długów.

Dywidendy uprzywilejowane a specjalne

Analizując dywidendy, ważne jest, aby zrozumieć różnicę między dywidendami „uprzywilejowanymi” i „specjalnymi”.

Dywidendy uprzywilejowane to wypłaty przyznawane właścicielom akcji uprzywilejowanych. Inwestorzy ci są pierwsi w kolejce do wypłaty dywidendy, stąd etykieta „uprzywilejowane”. Cieszą się stałą stopą zwrotu z dywidendy, co zapewnia przewidywalność i stabilność ich inwestycji.

Z drugiej strony, dywidendy specjalne to jednorazowa, unikalna dystrybucja, emitowana przez firmę, która doświadcza nieoczekiwanego wzrostu zysków lub dużą sprzedaż aktywów. Nie jest to regularne źródło dochodu dla inwestorów, raczej miła niespodzianka, która może znacznie zwiększyć zyski.

Jakie daty są ważne w przypadku dywidendy?

Aby zrozumieć dywidendy, niezbędne jest rozpoznanie dat krytycznych. Jeśli chodzi o zarabianie dywidendy z akcji, daty te określają Twoje uprawnienia i harmonogram otrzymywania zwrotów.

1. Data deklaracji. W tym miejscu rada dyrektorów ogłasza zamiar spółki wypłaty dywidendy, szczegółowo określając wielkość i przewidywany termin wypłaty. 
2. Ex-dividend date. Ma kluczowe znaczenie przy ustalaniu prawa do dywidendy. Jeśli kupisz akcje przed tą datą, masz prawo do kolejnej wypłaty dywidendy. Kup po tej dacie, a będziesz musiał poczekać na kolejny cykl dywidendy. 
3. Data wypłaty. To wtedy faktycznie następuje dzień wypłaty. Akcjonariusze mogą spodziewać się otrzymania dywidendy w postaci bezpośredniego przelewu na konto bankowe lub czasami w postaci dodatkowych akcji.

Przykłady spółek wypłacających dywidendy

Dla wielu inwestorów spółki wypłacające dywidendy stanowią integralną część ich portfeli. Spójrzmy na kilka przykładów.

Microsoft Corporation (MSFT), zajmująca wiodącą pozycję w sektorze technologicznym, wypłaca coroczne dywidendy. Stały wzrost ceny akcji firmy w połączeniu z konsekwentną wypłatą dywidendy jest świadectwem sprawności finansowej Microsoftu.

AT&T Inc. (T) to kolejny przykład silnego płatnika dywidend. Dzięki atrakcyjnej rocznej stopie dywidendy zapewnia inwestorom stały zwrot gotówki, co pomaga zrekompensować pewne ryzyko związane ze zmiennością cen akcji.

Kolejną firmą, która wyróżnia się regularnymi comiesięcznymi dywidendami, jest Main Street Capital Corporation (MAIN). Jego portfel inwestycyjny jest wysoce zdywersyfikowany w wielu branżach i poszczególnych spółkach, co zapewnia pewną miarę zabezpieczenia przed spadkiem koniunktury w jakimkolwiek pojedynczym sektorze. Ich podejście do oferowania miesięcznych dywidend czyni je atrakcyjnymi dla inwestorów poszukujących stałego strumienia dochodów.

Jak dywidendy wpływają na cenę akcji?

Dywidendy odgrywają kluczową rolę w wahaniach cen rynkowych akcji. Ogłoszenie dywidendy zazwyczaj wywołuje pozytywną reakcję rynku, powodując wzrost kursu akcji. Sytuacja zmienia się jednak w miarę zbliżania się do dnia dywidendy. Ci, którzy kupią akcje w tym dniu lub później, nie będą uprawnieni do ogłoszonej dywidendy, co ma wpływ na korektę ceny akcji w dół.

Czym są dywidendy z funduszu?

Dywidendy z funduszu, takie jak te z obligacji lub funduszy inwestycyjnych, są przeciwieństwem dywidend wypłacanych przez korporacje. Fundusze te działają w oparciu o całkowitą wartość posiadanych rzeczy, znaną jako wartość aktywów netto lub NAV. Na przykład fundusz obligacji zwykle przekazuje pieniądze swoim inwestorom co miesiąc. Ale to nie znaczy, że fundusz ma się dobrze. Po prostu przekazuje pieniądze, które otrzymuje z własnych inwestycji.

Z drugiej strony fundusz akcyjny wydaje pieniądze z zysków z różnych posiadanych akcji lub sprzedając niektóre akcje i dzieląc się zyskiem. Tak więc sposób, w jaki fundusze i firmy przekazują pieniądze, może być bardzo różny.

Jak oceniać dywidendy?

Istnieje kilka elementów, które pozwalają akcjonariuszom ocenić „prawo do dywidendy”, dostarczając bezcenne informacje na temat rentowności i kondycji finansowej spółki. Przyjrzyjmy się niektórym z nich.

Dywidenda na akcję (DPS)

DPS przedstawia rzeczywistą wypłatę gotówki z kapitału zapasowego spółki utworzonego z zysku. To prosta matematyka – całkowite roczne dywidendy podzielone przez liczbę wyemitowanych akcji. Wyższy DPS może wskazywać na bardziej hojną firmę, ale inwestorzy nie powinni kierować się tylko wysokimi liczbami.

Stopa dywidendy

Stopa dywidendy, z drugiej strony, daje pogląd na dywidendę spółki w porównaniu z jej aktualną ceną rynkową. Jest to pomocne narzędzie dla osób poszukujących akcji generujących dochód, zwłaszcza gdy stopy procentowe przewyższają standardowe oprocentowanie bankowe.

Wskaźnik wypłaty dywidendy

Wskaźnik wypłaty dywidendy określa, jaka część dochodu netto jest zwracana akcjonariuszom w formie dywidendy. Jest to świadectwo zrównoważonego rozwoju firmy, ponieważ ujawnia równowagę między dochodami zatrzymanymi na rozwój a wypłatą dywidendy.

Jak wypłacane są dywidendy: przykład

Załóżmy, że posiadasz 500 akcji Spółki X, która ogłasza dywidendę w wysokości 2 dolarów za akcję.

1. Kiedy zarząd ogłosi wypłatę dywidendy, wyznaczy datę dywidendy. Powiedzmy, że jest 1 sierpnia. Jeśli jesteś zarejestrowanym właścicielem tych akcji w tym dniu, jesteś uprawniony do otrzymania dywidendy.
2. Następnie przychodzi dzień wypłaty dywidendy, powiedzmy 15 sierpnia. W tym dniu spółka wypłaca dywidendę. Jeśli płatność jest realizowana przelewem bezpośrednim, na Twoim koncie bankowym pojawi się 1000 dolarów (500 akcji * 2 dolary za akcję).

Dlaczego firmy wypłacają dywidendy

Spółki wypłacające dywidendy mają zwykle ugruntowaną pozycję i stabilne, przewidywalne zyski. Firmy te nagradzają akcjonariuszy częścią tych zysków, wykorzystując dywidendy jako namacalny dowód ich kondycji finansowej. Dywidendy służą budowaniu zaufania inwestorów i przyciąganiu stabilnej bazy akcjonariuszy.

Dlaczego firmy nie wypłacają dywidend

Istnieją jednak firmy, często z sektorów rozwoju lub technologii, które nie wypłacają dywidend. Jaki jest powód? Reinwestycja. Firmy te decydują się skierować swoje dochody z powrotem do biznesu, finansując badania i rozwój, przejęcia lub modernizację infrastruktury.

Jak kupować inwestycje wypłacające dywidendy

Ci, którzy inwestują w dywidendy, mają mnóstwo możliwości, takich jak akcje, fundusze inwestycyjne i dywidendy ETF. Techniki, takie jak model dyskontowania dywidend lub model wzrostu Gordona, mogą pomóc w wyborze inwestycji w akcje, wykorzystując oczekiwane przyszłe dywidendy do określenia wartości akcji. Stopa dywidendy, przedstawiająca dywidendę jako procent aktualnej ceny rynkowej akcji, umożliwia porównanie wielu akcji na podstawie wyników wypłaty dywidendy.

Kluczową kwestią powinny być również konsekwencje podatkowe. Niektóre jurysdykcje, takie jak Grecja i Słowacja, stosują niższe podatki od dochodu z dywidend, podczas gdy miejsca takie jak Hongkong oferują zwolnienia podatkowe od wypłaconych zysków z dywidend. Ponadto współczynnik całkowitego zwrotu, który obejmuje odsetki, dywidendy i wzrost cen akcji, jest kluczowym miernikiem wyników, który inwestorzy powinni brać pod uwagę przy ocenie potencjalnych zwrotów z inwestycji.

Dlaczego warto inwestować w akcje dywidendowe?

Akcje dywidendowe przyciągają wielu inwestorów z wielu powodów. Po pierwsze, zapewniają wiarygodne źródło dochodów, niezbędne dla emerytów lub osób poszukujących stałych zwrotów. Pozwalają na udział w potencjalnym wzroście kapitału, oferując warstwę ochronną przed wydatkami wywołanymi inflacją. Młodsi inwestorzy często reinwestują swoje dywidendy, zwiększając wzrost portfela. Programy reinwestowania dywidend lub DRIP mogą ułatwić ten proces.

Na uwagę zasługuje również korzyść podatkowa związana z wieloma akcjami dywidendowymi, przy czym dywidendy kwalifikowane często wiążą się z niższymi podatkami niż zwykły dochód. Akcje wypłacają dywidendy często z wyższym zwrotem niż obligacje, szczególnie w środowiskach o niskich stopach procentowych. Co więcej, dywidendy mogą wzmacniać portfele podczas pogorszenia koniunktury rynkowej, zapewniając stały dochód nawet przy wahaniach cen akcji spółek.

Jak wybrać odpowiednią akcję dywidendową?

Wybór odpowiednich akcji dywidendowych do inwestowania wymaga przemyślanej oceny kilku kluczowych wskaźników, w tym siły modelu biznesowego, trendów operacyjnych, marż, kondycji finansowej, zarządzania i perspektyw biznesowych na przyszłość. Istotną miarą, którą należy wziąć pod uwagę, jest stopa dywidendy, odzwierciedlająca dochód, jaki inwestorzy otrzymują za każdego zainwestowanego dolara.

Należy jednak zachować ostrożność: wysokodochodowe akcje dywidendowe mogą wydawać się atrakcyjne, ale często wskazują na wyższe ryzyko niezrównoważonych dywidend. Pozornie rosnąca stopa dywidendy może w rzeczywistości oznaczać spadającą cenę akcji. Dlatego przedkładanie kondycji finansowej spółki nad wysokie zyski z dywidendy może skierować inwestorów w stronę bardziej zrównoważonych akcji dywidendowych o niższym ryzyku. Takie podejście zapewnia, że ​​dywidendy nie są jedynie rekompensatą za słabe fundamenty, ale odzwierciedleniem solidnych wyników finansowych.

Zwróć uwagę na podstawowe informacje o firmie

Podczas inwestowania w akcje dywidendowe kluczowe znaczenie ma zrozumienie podstawowej kondycji finansowej firmy. Wiąże się to z przeglądem kluczowych danych, takich jak bilanse, rachunki zysków i strat oraz, co bardzo ważne, wolne przepływy pieniężne. Wolne przepływy pieniężne, pochodzące z odjęcia nakładów inwestycyjnych od przepływów operacyjnych, są źródłem wypłaty dywidendy.

W związku z tym zdolność firmy do generowania wolnych przepływów pieniężnych jest integralną częścią stałych wypłat dywidend. Inwestorzy powinni uważać na spółki ze znacznym zadłużeniem, ponieważ może to prowadzić do przedkładania obowiązkowych płatności na rzecz posiadaczy obligacji nad opcjonalne dywidendy dla akcjonariuszy.

Skorzystaj ze współczynnika wypłat, aby znaleźć trwałe dywidendy

Dostępny w ramach Company Vitals wskaźnik wypłaty dywidendy oblicza odsetek zysków firmy, które są wypłacane jako dywidendy, służąc jako kluczowy wskaźnik trwałości dywidendy. Niższy wskaźnik wypłaty, sygnalizujący mniejszą część zysku wypłacanego akcjonariuszom, jest często postrzegany za korzystniejszy.

Sugeruje to, że firma ma elastyczność w utrzymaniu dywidendy, nawet jeśli zyski spadną, lub w zwiększeniu dywidendy, jeśli zyski wzrosną.

Poszukaj potencjału dywidendy

Dążąc do stale rosnącego strumienia dochodów z akcji, kluczowe znaczenie ma skupienie się na zrównoważonych dywidendach z potencjałem wzrostu. W przeciwieństwie do obligacji o stałym oprocentowaniu, dywidendy te oferują możliwość wzrostu w czasie. Kluczem do znalezienia tych lukratywnych możliwości jest identyfikacja spółek, które wykazały spójną historię wzrostu dywidendy, nawet w trudnych warunkach gospodarczych.

Rozważ fundusze dywidendowe

Fundusze dywidendowe, które obejmują szeroką gamę spółek wypłacających dywidendy, oferują uproszczoną i zróżnicowaną alternatywę dla wybierania poszczególnych akcji dla tych, którzy celują w dywidendę. Inwestując w dywidendowe fundusze ETF lub fundusze wspólnego inwestowania, osoby fizyczne mogą uzyskiwać stały dochód i potencjalny wzrost kapitału, omijając potrzebę ciągłego nadzoru nad akcjami i podejmowania decyzji.

Ile inwestować w akcje dywidendowe?

Kwota do zainwestowania w akcje dywidendowe w dużej mierze zależy od twoich celów finansowych, tolerancji ryzyka i harmonogramu inwestycji. Chociaż nie istnieje kwota odpowiednia dla każdego, inwestowanie od 20% do 50% swojego portfela w akcje dywidendowe może zapewnić stabilność i regularny dochód, biorąc pod uwagę ich powiązania z firmami o ugruntowanej pozycji. Pamiętaj jednak, że dywersyfikacja jest kluczem do ograniczenia ryzyka.

Czy dywidendy są opodatkowane?

Opodatkowanie dywidend odgrywa znaczącą rolę w całkowitym dochodzie akcjonariuszy. W Stanach Zjednoczonych, podatek od dywidend można podzielić na dwie formy: dywidendy kwalifikowane i niekwalifikowane. Kwalifikowane dywidendy, które spełniają określone kryteria IRS, są opodatkowane według stawek zysków kapitałowych, wahających się od 0% do 20% w zależności od poziomu dochodów podatnika. Z drugiej strony dywidendy niekwalifikowane są opodatkowane według zwykłych stawek podatku dochodowego danej osoby.

Co to jest ukryta dywidenda?

Ukryta dywidenda odnosi się do formy podziału zysku, która nie jest bezpośrednio deklarowana jako dywidenda przez spółkę. Może to obejmować korzyści pośrednie zapewniane akcjonariuszom, takie jak hojne świadczenia pracownicze dla pracowników akcjonariuszy lub wydatki biznesowe, które przynoszą nieproporcjonalnie duże korzyści akcjonariuszom. Ukryte dywidendy, chociaż nie zostały wyraźnie tak nazwane, nadal stanowią formę wartości zwracanej akcjonariuszom poza konwencjonalnymi wypłatami dywidend.

Podsumowanie

Podsumowując, zrozumienie dywidend i ich znaczenia może zmienić zasady gry dla inwestorów. Jak się dowiedzieliśmy, dywidenda to część zysków firmy dzielona z akcjonariuszami, zapewniająca namacalny zwrot z ich inwestycji. Zasadniczo jest to zachęta, nakłaniająca inwestorów do pozostania na pokładzie na dłuższą metę.

Rozszyfrowanie istoty dywidendy i jej strategicznych implikacji jest sprawą nadrzędną. Poszerza nasze zrozumienie terenu inwestycyjnego, umożliwiając podejmowanie mądrych decyzji, które mogą przynieść znaczne korzyści finansowe.

FAQ

Dywidenda co to znaczy?

Dywidendy to wypłaty na rzecz akcjonariuszy dokonywane przez spółkę z jej zysków lub kapitału rezerwowego. Mogą to być dywidendy gotówkowe, zwykłe lub w formie akcji i mogą wpływać na cenę akcji spółki.,/p>

Co ile wypłacane są dywidendy?

Wypłaty dywidend zazwyczaj odbywają się co kwartał, co pół roku lub co rok, chociaż niektóre firmy mogą wypłacać je co miesiąc. Harmonogram zależy od polityki spółki i czynników, takich jak podział zysku i wskaźnik wypłaty dywidendy.

Jak działa dywidenda?

Dywidendy to wypłaty z zysku spółki lub kapitału rezerwowego na rzecz akcjonariuszy. Kierownictwo firmy decyduje, jaką część zysku przeznaczyć na dywidendę. W określonym dniu dywidendy uprawnieni akcjonariusze otrzymują te płatności w formie gotówki lub dywidendy z akcji, co wpływa zarówno na cenę akcji spółki, jak i dochód akcjonariusza podlegający opodatkowaniu.

Kto otrzymuje dywidendę?

Dywidendy otrzymują uprawnieni akcjonariusze, którzy posiadają akcje spółki w dniu lub przed dniem ustalenia prawa do dywidendy. Płatności te, które mogą być gotówką, akcjami lub majątkiem, reprezentują udział w zyskach spółki rozdzielany proporcjonalnie do udziałów każdego akcjonariusza.

Czy dywidenda jest zyskiem?

Dywidenda nie jest zyskiem, ale jest z nim ściśle powiązana. Kiedy firma osiąga zyski, część tych zysków może być przekazywana akcjonariuszom w formie dywidend, podczas gdy reszta jest zazwyczaj ponownie inwestowana w biznes.

Ile wynosi podatek od dywidend?

Podatek od dywidend różni się w zależności od jurysdykcji i poziomu dochodów. W Stanach Zjednoczonych od 2021 roku dywidendy kwalifikowane mogą być opodatkowane od 0% do 20% w oparciu o dochód podatnika, podczas gdy dywidendy niekwalifikowane są opodatkowane według zwykłych stawek dochodu. Aby uzyskać dokładne stawki, skonsultuj się ze specjalistą podatkowym lub skorzystaj z kalkulatora dywidend, ponieważ przepisy podatkowe mogą się często zmieniać.

Które spółki wypłacają najwyższe dywidendy?

Firmy z dojrzałych branż, takich jak ropa i gaz, usługi komunalne i dobra konsumpcyjne, często wypłacają najwyższe dywidendy ze względu na stabilne zyski i mniejsze możliwości wzrostu. Jednak najlepiej płacące firmy mogą się zmieniać w czasie, dlatego zaleca się ciągłe badanie i korzystanie z narzędzi, takich jak kalkulator dywidend, w celu zidentyfikowania obecnych płatników wysokich dywidend.