Podstawą edukacji inwestora powinna być nauka kupowania obligacji. Dobrze zdywersyfikowany portfel powinien stale zapewniać równowagę między akcjami a obligacjami, pomagając w radzeniu sobie z zawirowaniami rynkowymi, jednocześnie korzystając ze wzrostu.
Just2Trade dostarczy Ci wszystkich kluczowych informacji, których potrzebujesz, aby dowiedzieć się jak i gdzie można kupić obligacje skarbu państwa, jakie korzyści odniesiesz i z jakimi wyzwaniami możesz się zmierzyć oraz jakie ryzyko każdy inwestor powinien zawsze brać pod uwagę. Do rzeczy!
Obligacje skarbowe: co to za produkt?
Kto emituje obligacje skarbowe?
Od czego zależy rentowność obligacji skarbowych?
Czy państwo może zbankrutować?
Obligacje skarbowe a obligacje gwarantowane przez Skarb Państwa
Obligacje skarbowe: stopy procentowe i inne parametry
Terminy wykupu polskich Obligacji Skarbu Państwa
Rodzaje obligacji skarbowych oferowanych przez Skarb Państwa
Kluczowe cechy i zalety oszczędnościowych obligacji skarbowych
Jak kupować obligacje skarbowe na rynku wtórnym?
Gdzie kupić obligacje zagraniczne?
Jak zbudować drabinę obligacji?
Jak kupić fundusze EFT na obligacje?
Obligacje skarbowe, podobnie jak obligacje korporacyjne czy komunalne, należą do kategorii obligacji. Obligacja jest instrumentem finansowym stanowiącym pożyczkę udzieloną przez obligatariusza emitentowi, który jest odpowiedzialny za spłatę pożyczki wraz z odsetkami w określonym terminie w przyszłości.
W przeciwieństwie do dokumentów fizycznych, obligacje skarbowe istnieją w formie elektronicznej i są rejestrowane w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych. Kupując obligację skarbową otrzymujesz potwierdzenie transakcji. W przypadku utraty tego potwierdzenia sama obligacja nie przepada, ponieważ informacje o zakupie są bezpiecznie przechowywane w Rejestrze Nabywców Obligacji. W celu uzyskania zastępczego potwierdzenia tego rodzaju zabezpieczenia, osoby fizyczne mogą udać się do najbliższego Punktu Sprzedaży Obligacji za okazaniem dowodu osobistego.
Obligacje skarbowe są autoryzowane do emisji przez wyznaczonego ministra właściwego do spraw finansów państwa, jakim jest w Polsce Minister Finansów. Dystrybucję i sprzedaż tych obligacji ułatwia wyznaczony agent emisji. Dodatkowo obligacje mogą być oferowane na aukcjach w celu przyciągnięcia dużych inwestorów, w tym przede wszystkim banków, funduszy inwestycyjnych i firm ubezpieczeniowych.
Środki uzyskane ze sprzedaży obligacji skarbowych służą do pokrywania szerokiego zakresu wydatków rządowych. Obejmują one różne sektory gospodarki, w tym edukację, kulturę, administrację publiczną, opiekę społeczną i sądownictwo. Ponadto wpływy są wykorzystywane na rozwój infrastruktury, inicjatywy na rzecz ochrony środowiska i inne niezbędne projekty. Ze względu na skłonność polityków do składania obietnic bez uwzględniania konsekwencji finansowych, państwo zawsze potrzebuje pieniędzy. W związku z tym emisja obligacji skarbowych jest ciągłą koniecznością.
Na rentowność obligacji skarbowych, będących dłużnymi papierami wartościowymi emitowanymi przez Skarb Państwa, ma wpływ wiele czynników. Niektóre czynniki odnoszą się bezpośrednio do samych obligacji, którymi zajmiemy się wkrótce, podczas gdy inne są uzależnione od szerszego krajobrazu finansowego, w tym stóp procentowych, poziomów inflacji, stóp wzrostu produktu krajowego brutto (PKB) oraz potrzeb pożyczkowych rządu.
W związku z tym trudno jest definitywnie określić, które obligacje rządowe oferują najwyższą rentowność. Ogólnie rzecz biorąc, ich zwroty są ściśle powiązane z obowiązującymi stopami procentowymi. Nie można jednak wykluczyć scenariusza, w którym korzystanie z cyklicznych produktów depozytowych, takich jak rachunki oszczędnościowe lub lokaty terminowe, które dostosowują się do warunków rynkowych, może przynieść większe zyski niż inwestowanie w obligacje długoterminowe.
Moment zakupu obligacji jest kluczowym czynnikiem wpływającym na ich rentowność. Zamiast wskazywać konkretny dzień lub miesiąc, obraca się wokół etapu cyklu koniunkturalnego. W okresach spowolnienia gospodarczego lub sygnałów o niższych stopach procentowych warto rozważyć inwestycję w obligacje o stałym oprocentowaniu.
I odwrotnie, gdy gospodarka kwitnie i istnieje prawdopodobieństwo wzrostu stóp procentowych, rozważne jest poszukiwanie obligacji o zmiennym oprocentowaniu.
Dzieje się tak dlatego, że nabywcy obligacji przysługują warunki określone w umowie emisji do dnia wykupu. Na przykład, jeśli kupisz obligacje ze stałą stopą procentową 3%, a następnie stopy procentowe spadną, nawet jeśli banki oferują depozyty na poziomie 2% lub nawet 1%, nadal będziesz zarabiać uzgodniony zwrot w wysokości 3%.
Z drugiej strony, gdybyś nabył te same obligacje w czasie boomu gospodarczego, kiedy Rada Polityki Pieniężnej podnosi stopy procentowe, a oprocentowanie depozytów rośnie, konsekwentnie zarabiałbyś ustalone 3% zwrotu.
Gdzie kupić obligacje skarbowe indeksowane inflacją? Przyjrzyjmy się bliżej tej kwestii.
Niestety życie nie jest proste. Nie tylko trudno jest prognozować rozwój sytuacji gospodarczej, ale musimy również zmagać się ze zmiennym oprocentowaniem średnio- i długoterminowych obligacji. Początkowo oprocentowanie oszczędności można dokładnie obliczyć na podstawie wartości określonej w umowie emisyjnej. Jednak w kolejnych latach zwrot staje się zmienną nieznaną, częściowo zależną od stopy inflacji.
Niemniej jednak może pojawić się pokusa obliczenia poziomu zwrotu, co skutkuje scenariuszem, w którym ani nie zyskujesz, ani nie tracisz wartości. Może się to wydawać niewiarygodne, ale taka możliwość istnieje, biorąc pod uwagę 19-procentowy podatek od zysków kapitałowych, zwany też podatkiem Belki.
Próg inflacji, powyżej którego „konsumuje” ona Twoje zyski, określa poniższy wzór:
inflacja = (81% : 19%) x marża
Na przykład przy marży ustalonej na poziomie 1% limit inflacji wynosi 4,26%, a przy 1,5% wzrasta do 6,40%. Niestety, jeśli wzrost cen przekroczy te progi, Twoje zyski zostaną zmniejszone.
Należy zaznaczyć, że powyższe rozważania mają charakter czysto teoretyczny, ponieważ podatek Belki jest nakładany dopiero przy wykupie obligacji. Dlatego inflacja musiałaby utrzymywać się powyżej obliczonego poziomu przez dłuższy czas, aby Twoje pieniądze naprawdę straciły na wartości.
I to obejmuje kwestię, jak kupić obligacje skarbowe indeksowane inflacją. Podsumowując, chociaż obligacje skarbowe indeksowane do inflacji są obarczone pewnym stopniem niepewności, jest mało prawdopodobne, aby przyniosły straty.
Inwestowanie oszczędności w obligacje skarbowe obarczone jest najniższą kategorią ryzyka, przede wszystkim ze względu na pełną odpowiedzialność państwa za ich wykup. W Polsce zapewnienie to jest wprost wyrażone w art. 95 ust. 6 ustawy o finansach publicznych. Ponadto art. 165 ust. 1 tej samej ustawy stanowi dodatkowe zabezpieczenie poprzez priorytetowe traktowanie obsługi długu Skarbu Państwa w stosunku do innych wydatków budżetu państwa. Zasadniczo zobowiązania wynikające z wyemitowanych skarbowych papierów wartościowych mają najwyższy priorytet i powinny być spełnione w pierwszej kolejności.
Należy jednak wziąć pod uwagę możliwość zmiany systemu politycznego, w której nowy rząd deklaruje wyraźne zerwanie z przeszłością, nawet w wymiarze finansowym. Taki scenariusz mógłby skutkować utratą zaufania zarówno do państwa, jak i rynku finansowego, prowadząc do znacznej inflacji i poważnych wyzwań budżetowych dla wielu gospodarstw domowych. Z podobną sytuacją mieliśmy do czynienia po II wojnie światowej, kiedy to władze komunistyczne postanowiły nie honorować obligacji wyemitowanych przez II RP, powodując poważne reperkusje.
Obligacje wyemitowane przez inne podmioty mogą mieć Skarb Państwa jako emitenta lub poręczyciela. Przeanalizujmy taką sytuację.
Termin „obligacje skarbowe” odnosi się konkretnie do polskich papierów dłużnych i wskazuje Skarb Państwa jako emitenta, który podlega Ministerstwu Finansów. Inwestując w obligacje skarbowe, osoby fizyczne pożyczają pieniądze państwu, które zobowiązuje się do spłaty pożyczki wraz z odsetkami na warunkach określonych w dokumencie emisji danej serii.
Obligacje skarbowe są emitowane co miesiąc po z góry ustalonej cenie. Nabywają je przede wszystkim fundusze inwestycyjne, banki i inne instytucje finansowe, ponieważ są uważane za najbezpieczniejszą formę lokowania kapitału. Obligacje te mogą być przedmiotem obrotu na rynku Catalyst.
Węższa kategoria obligacji, zwana obligacjami oszczędnościowymi (detalicznymi), dostępna jest wyłącznie dla inwestorów detalicznych, w tym osób fizycznych (zarówno rezydentów, jak i nierezydentów), stowarzyszeń, organizacji społecznych i zawodowych, a także zarejestrowanych w sądzie fundacji. Te instrumenty dłużne są również sprzedawane po ustalonej cenie i oferują opcję wcześniejszego wykupu. Nie są jednak notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW).
Rozważając jak kupować obligacje skarbowe, warto zauważyć, że Skarb Państwa nie tylko emituje takie obligacje, ale jest także gwarantem obligacji emitowanych przez inne podmioty, takie jak Bank Gospodarstwa Krajowego (BGK) czy Polski Fundusz Rozwoju (PFR). Instytucje te emitują obligacje na rynku, których podobnym celem jest pozyskanie środków na wsparcie rozwoju społeczno-gospodarczego Polski. W istocie czynności te wykonywane są w imieniu państwa przez wyspecjalizowane instytucje, dlatego też Skarb Państwa daje rękojmię ich wykupu.
Obligacje wyemitowane przez BGK i PFR są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych i są oprocentowane według stałej stopy procentowej. Odsetki te są wypłacane corocznie na rachunek maklerski posiadacza.
Obligacje rządowe mają różne cechy poza samą stopą procentową. Inwestorzy znajdą szczegółowe informacje w liście emisyjnym każdej serii obligacji, który określa okres sprzedaży, liczbę oferowanych obligacji, zasady oprocentowania oraz termin wykupu.
Oto kluczowe terminy, z którymi należy się zapoznać:
Obligacje skarbowe oferują opcje inwestycyjne na różne ramy czasowe, dostosowane do różnych potrzeb.
Idealne do krótkoterminowych oszczędności od kilku miesięcy do roku. Te bony skarbowe zapewniają stałą stopę procentową i przewidywalne zwroty.
Odpowiednie dla inwestorów o horyzoncie czasowym od jednego do pięciu lat. Oferują elastyczność w strukturach oprocentowania, albo stałą stopę procentową i roczną kapitalizację w celu zwiększenia zysków, albo zmienne stopy procentowe dostosowywane okresowo w oparciu o czynniki rynkowe.
Skierowane do inwestorów długoterminowych, stopy procentowe dla tych obligacji są znane tylko w pierwszym roku, a następnie są powiązane z inflacją. Odsetki naliczane są corocznie, przyczyniając się do wzrostu kwoty inwestycji w czasie.
Obligacje te, w tym rzadkie opcje na 100 lat, oferują ciągłą wypłatę odsetek bez wykupu. Posiadacze otrzymują rentę wieczystą, zapewniającą stały przepływ środków pieniężnych.
Aby kategoryzować i identyfikować obligacje, ustanowiono system symboli. Każdej obligacji przypisany jest symbol, taki jak OTS0621 lub COI0325, reprezentujący jej rodzaj oraz miesiąc i rok wykupu.
Polskie obligacje skarbowe są stale dostępne w sprzedaży, a co miesiąc pojawiają się nowe emisje. Oferowane są po stałej cenie 100 zł za obligację.
Obligacje skarbu państwa - gdzie kupić? Istnieje kilka wygodnych opcji:
Internet:
Usługi telefoniczne:
Punkty sprzedaży obligacji:
Punkty sprzedaży obligacji:
Możesz uzyskać dostęp do wyszukiwarek odpowiednich Punktów Sprzedaży Obligacji za pośrednictwem poniższych linków, aby znaleźć najbliższą lokalizację dla Twojej wygody.
Obligacje skarbowe można kupić na rynku głównym, o którym była mowa wcześniej, lub na rynku wtórnym.
Nabywanie obligacji na rynku wtórnym obejmuje następujące kroki:
Jeśli umowa kupna-sprzedaży jest sporządzona w formie aktu notarialnego lub przynajmniej poświadczona notarialnie, kupujący obligację może przeprowadzić ten proces samodzielnie, odwiedzając placówkę.
Należy pamiętać, że przy zawieraniu tego typu umów nie obowiązuje żadna opłata skarbowa.
Informujemy, że zmiany można dokonać wyłącznie w placówkach działających pod szyldem PKO BP. W placówkach Pekao SA możliwość dokonania takich zmian będzie dostępna po uruchomieniu obsługi obligacji w placówkach stacjonarnych, spodziewanym w I kwartale 2023 roku.
Nabycie obligacji dla osoby nieletniej wiąże się z następującymi kwestiami:
Prosimy o skonsultowanie się z prawnikami lub doradcami finansowymi w celu uzyskania szczegółowych wskazówek dotyczących zakupu obligacji dla nieletnich, ponieważ wymogi prawne mogą się zmieniać.
Wcześniejszego wykupu obligacji skarbowych można zażądać pod pewnymi warunkami. Oto kilka kluczowych punktów do rozważenia:
Obligacje można nabywać na różne sposoby, z wieloma dostępnymi technikami, aby spełnić wymagania wszystkich typów inwestorów. Podczas gdy niektórzy inwestorzy wolą kupować pojedyncze obligacje, inni wybierają ETF-y na obligacje.
Konkretne obligacje można kupić albo na rynkach pierwotnych, gdzie kupuje się obligacje bezpośrednio od emitenta, albo na rynkach wtórnych, gdzie kupuje się obligacje bezpośrednio od poprzedniego posiadacza.
Dokładną rentowność można zablokować na określony czas, posiadając pojedyncze obligacje. Stawki oferowane przez fundusze obligacyjne mogą zmieniać się w czasie, dlatego ta strategia zapewnia spójność.
Większość obligacji jest emitowana w ratach po 1000 dolarów i każda obligacja musi zostać wykupiona w całości. Wynika z tego, że aby zacząć, musisz wpłacić minimum tyle na swoje konto maklerskie.
Szczególne trudności występują przy zakupie pojedynczych obligacji. Dostęp do głównego rynku może być trudny dla wszystkich oprócz najbogatszych inwestorów, oprócz licznych ruchomych elementów, które są nieodłącznie związane z każdą obligacją.
Amerykańskie obligacje skarbowe - jak kupić? Przyjrzyjmy się temu nieco bliżej.
TreasuryDirect to rządowa strona internetowa, na której inwestorzy mogą bezpośrednio kupować obligacje skarbowe. Od obligacji Skarbu Państwa wypłacana jest stała stopa procentowa co sześć miesięcy za okres zapadalności 20 lub 30 lat.
Bryan M. Kuderna, certyfikowany planista finansowy (CFP) i autor książki "What Should I Do With My Money?", stwierdza, że skarbowe papiery wartościowe, takie jak banknoty, weksle, obligacje, TIPS lub FRN, są dostępne za pośrednictwem TreasuryDirect do niekonkurencyjnych licytacji dla mniejszych inwestorów detalicznych bez konieczności płacenia prowizji lub opłat.
TreasuryDirect oferuje obligacje po cenach i warunkach, które zostały wcześniej ustalone w drodze konkurencyjnych aukcji między głównymi nabywcami instytucjonalnymi.
Fundusze obligacji lub fundusze giełdowe (ETF) to najprostsze sposoby zakupu obligacji. Setki, a może nawet tysiące obligacji tworzą spore, zdywersyfikowane portfele instrumentów o stałym dochodzie.
Zamiast inwestować w pojedyncze aktywa, Jason Werner, doradca finansowy i dyrektor generalny Werner Financial, wyjaśnia, że w ten sposób inwestor ma dostęp do szerokiej gamy instrumentów o stałym dochodzie.
Fundusze obligacji stosują bardzo szeroką gamę różnych technik inwestycyjnych, a zarządzający funduszami zajmują się kupnem i sprzedażą aktywów portfela w zamian za roczne opłaty.
Przy skromnej inwestycji „fundusz obligacji może zapewnić znacznie większą dywersyfikację terminów zapadalności, jakości kredytu i oprocentowania kuponów” – twierdzi Kuderna. Ponadto, ponieważ fundusze wydają znacznie większe ilości pieniędzy, zazwyczaj dostępne są bardziej efektywne ceny.
W zamian za opłaty i prowizje internetowe rachunki maklerskie ułatwiają zakup pojedynczych obligacji lub ETF-ów.
Umieść ticker interesującego Cię funduszu wraz z kwotą, którą chcesz nabyć na swoim rachunku maklerskim, aby kupować akcje funduszy obligacji.
Trudniej jest kupować pojedyncze obligacje za pomocą rachunku maklerskiego. Dostęp do wtórnych rynków obligacji jest często zapewniany za pośrednictwem brokerów internetowych, dlatego zarówno dostępność, jak i ceny są całkowicie uzależnione od chęci sprzedaży obecnych posiadaczy.
Poprzez rozkład terminów zapadalności obligacji, drabina obligacji jest techniką zarządzania ryzykiem stopy procentowej. Kupujesz obligacje o różnych terminach zapadalności, zamiast inwestować wszystkie swoje pieniądze w jedną obligację. Reinwestujesz w obligacje o dłuższym terminie zapadalności, gdy nadejdzie termin zapadalności każdej obligacji. Dzięki rozłożonym płatnościom kuponowym strategia ta oferuje elastyczność, większe szanse na zwrot i zwiększony przepływ gotówki. Drabina obligacji pomaga inwestorom o stałym dochodzie w poruszaniu się w zmieniających się warunkach rynkowych i maksymalizacji zysków.
Fundusze obligacji mają duże, dobrze zrównoważone udziały w papierach wartościowych o stałym dochodzie. Chociaż nakładają koszty zarządzania, upraszczają inwestowanie w obligacje.
Doradca finansowy, broker internetowy lub firma inwestycyjna mogą pomóc w zakupie funduszu obligacji.
Według Kuderny istnieje niezliczona ilość funduszy inwestycyjnych z obligacjami o różnych poziomach ryzyka. Oznacza to, że przed zainwestowaniem w obligacyjne fundusze inwestycyjne należy ocenić całkowitą tolerancję ryzyka i odrobić pracę domową.
Fundusze giełdowe (ETF), które inwestują w aktywa o stałym dochodzie, nazywane są ETF-ami na obligacje. Można je obsługiwać aktywnie lub pasywnie, a koszty są często niższe niż te, które pobierają obligacyjne fundusze inwestycyjne.
W porównaniu z funduszami inwestycyjnymi, Powers zauważa, że fundusze ETF często mają stosunkowo niskie koszty i pozwalają inwestorom zatrzymać większą część zysków.
Każdy z wyżej wymienionych typowych rachunków inwestycyjnych, takich jak firma inwestycyjna, broker internetowy lub doradca finansowy, może być wykorzystany do zakupu ETF-ów na obligacje. Zanim wybierzesz sposób działania, upewnij się, że odrobiłeś pracę domową na temat najlepszych możliwości ETF-ów na obligacje.
Zakup obligacji – niezależnie od tego, czy są to pojedyncze obligacje, fundusze wspólnego inwestowania czy fundusze giełdowe – zapewniają różnorodność portfela inwestycyjnego i niezawodny dochód, ale należy pamiętać, że nie wszystkie obligacje są sobie równe.
Według Kuderny najbardziej ryzykowne są obligacje wysokodochodowe lub obligacje śmieciowe, z kolei najbezpieczniejsze są obligacje skarbowe, ponieważ są gwarantowane przez pełne zaufanie i kredyt rządu Stanów Zjednoczonych.
Przed dokonaniem jakichkolwiek inwestycji związanych z obligacjami należy zachować należytą staranność. Rozważ zbadanie potencjalnych emitentów, porównanie ratingów obligacji i, jeśli to w ogóle możliwe, rozmowę z ekspertem ds. inwestycji w celu uzyskania porady.
Nadal masz wątpliwości dotyczące głównego pytania: „Jak kupić obligacje skarbowe przez internet?” Jeśli tak, przyjrzyj się bliżej poniższej liście FAQ – tam znajdziesz odpowiedzi na wszystkie nurtujące Cię kwestie.
Tak, swap na obligacje ma swoje zalety. Niektóre obligacje oferują premię w postaci obniżki ceny nowych obligacji o 0,10 zł przy powiększaniu oszczędności. Odsetki i różnica w cenie zostaną przelane na wskazane konto bankowe lub pozostaną na zarejestrowanym koncie. Możesz użyć tych pieniędzy, aby kupić więcej obligacji, jeśli chcesz. Dodatkowo swap na obligacje pozwala na zachowanie ciągłości oszczędności, ponieważ wykup starych obligacji i zakup nowych następuje tego samego dnia. Z zamianą nie są związane żadne opłaty ani prowizje.
Tak, zryczałtowany podatek od zysków kapitałowych w wysokości 19% od zysku uzyskanego z obligacji rządowych, w tym premii dyskontowej. Podatek ten jest potrącany w momencie płacenia odsetek, więc kwota, którą otrzymujesz na koncie jest już po odliczeniu podatku.
Obligacje skarbowe należące do osoby zmarłej wchodzą w skład spadku i podlegają dziedziczeniu na zasadach prawa spadkowego. W przypadku obligacji skarbowych nie jest możliwe ustanowienie dyspozycji na wypadek śmierci. Postępowanie sądowe o ustalenie dziedziczenia może trwać kilka lat, dlatego warto rozważyć sporządzenie testamentu jeszcze za życia.
© 2024 Lime Trading (CY) Ltd
Lime Trading (CY) Ltd jest autoryzowane i regulowane przez Cypryjską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd zgodnie z licencją nr 281/15 wydaną w dniu 25.09.2015. Znak towarowy „Just2Trade” jest własnością LimeTrading (CY) Ltd.
Numer rejestracyjny: HE 341520
Adres: Lime Trading (CY) Ltd
Magnum Business Center, Office 4B, Spyrou Kyprianou Avenue 78
Limassol 3076, Cyprus
Oświadczenie o ograniczeniu odpowiedzialności:
Wszystkie promocje, materiały i informacje na tej stronie mogą być wykorzystane tylko za zgodą firmy. W celu uzyskania dalszych informacji skontaktuj się z przedstawicielami firmy.
Handel instrumentami finansowymi niesie za sobą ryzyko. Wartość inwestycji może wzrosnąć, jak i zmaleć, w związku z czym inwestorzy mogą stracić swój kapitał. W przypadku dźwigni finasowej strata może być większa niż zainwestowany kapitał. Sczegółowe informacje o ryzyku związanym z handlem na rynkach finansowych są zawarte w Pełne ostrzeżenie o ryzyku..
E-mail: 24_support@just2trade.online
)
