Czym dokładnie są przepływy pieniężne i dlaczego są tak ważne?
Just2Trade przygotował dla Ciebie zbiór przydatnych informacji na temat przepływów pieniężnych, ich rodzajów, wskazówek, jak obliczyć przepływy pieniężne i jak je poprawić, dlaczego są one ważne i wiele więcej. Przyjrzyjmy się wspólnie wszystkim kluczowym szczegółom!
Przepływy pieniężne to ilość pieniędzy przychodzących i wychodzących z Twojej organizacji w danym okresie.
Gotówka wpływająca do firmy to ilość pieniędzy generowanych przez sprzedaż, zwrot z inwestycji, pożyczki itp.
Firmy wydają również pieniądze na towary i usługi, media, podatki, spłaty pożyczek i inne wydatki, co nazywane jest wypływem środków pieniężnych.
Przepływy pieniężne oblicza się, porównując ilość pieniędzy wpływających do firmy w określonym czasie z kwotą, która wypływa z firmy w tym samym okresie. Zazwyczaj do pomiaru przepływów pieniężnych używa się okresu miesiąca lub kwartału.
Przepływy pieniężne firmy to całkowita suma pieniędzy przychodzących i wychodzących z firmy. Firmy, które ponoszą koszty, uzyskują również przychody ze sprzedaży. Inwestycje, tantiemy, umowy licencyjne i odsetki to dla nich inne źródła dochodu. Ponadto mogą oferować dobra, czy usługi z założeniem, że płatność nastąpi nieco później.
Ocena ilości, terminowości, nieprzewidywalności oraz źródeł i przeznaczenia przepływów pieniężnych jest jednym z najważniejszych celów sprawozdawczości finansowej. Jest to niezbędne do ustalenia, jak płynna, elastyczna i odnosząca sukcesy finansowe jest firma.
Dodatnie przepływy pieniężne wskazują, że płynne aktywa firmy powiększają się, umożliwiając jej wypełnianie zobowiązań, reinwestowanie w działalność, dystrybucję zysków między akcjonariuszy, pokrywanie kosztów i służą jako zabezpieczenie na wypadek kłopotów finansowych. Firmy mogą czerpać zyski z korzystnych inwestycji, gdy ich płynność finansowa jest wysoka. Dzięki temu, że nie doświadczają trudności finansowych, lepiej radzą sobie również podczas recesji.
Analizę przepływów pieniężnych można przeprowadzić za pomocą rachunku przepływów pieniężnych, ogólnego sprawozdania finansowego, które pokazuje źródła i wykorzystanie gotówki przez firmę w określonym okresie. Może być używane przez inwestorów, analityków i kierownictwo korporacyjne do oceny, w jakim stopniu firma może produkować środki na spłatę długów i zarządzać kosztami operacyjnymi. Rachunek przepływów pieniężnych jest jednym z najważniejszych sprawozdań finansowych obok bilansu i rachunku zysków i strat.
Przyjrzyjmy się teraz rodzajom przepływów pieniężnych – poniżej znajdziesz wszystkie informacje dotyczące każdego z nich.
Termin „przepływy pieniężne z działalności operacyjnej” (CFO), czasami zamiennie nazywany „przepływami operacyjnymi”, odnosi się do transakcji finansowych, które są bezpośrednio związane z produkcją i sprzedażą towarów. CFO firmy pomaga stwierdzić, czy napływa do niej wystarczająca ilość pieniędzy, aby pokryć rachunki i koszty operacyjne. Innymi słowy, aby firma była rentowna finansowo przez długi okres czasu, musi mieć więcej wpływów gotówki z działalności operacyjnej niż wypływów gotówki.
Aby obliczyć operacyjne przepływy pieniężne, środki pieniężne ze sprzedaży odejmuje się od środków pieniężnych wydanych na koszty operacyjne w danym okresie. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są uwzględniane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych firmy, które jest obliczane zarówno kwartalnie, jak i rocznie. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wskazują, czy firma może wygenerować wystarczające przepływy pieniężne, aby utrzymać i rozszerzyć działalność. Może również wskazywać, kiedy firma może potrzebować zewnętrznego finansowania wzrostu kapitału.
Pamiętaj, że CFO może pomóc w rozróżnieniu między sprzedażą a otrzymaną gotówką. Na przykład przychody i rentowność wzrosłyby, gdyby firma zrealizowała dużą transakcję z klientem. Jednak dodatkowe przychody mogą nie poprawić przepływu środków pieniężnych, jeśli występują problemy z nakłonieniem klienta do zapłaty.
Termin „przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej” (CFI) lub "inwestycyjne przepływy pieniężne" odnosi się do raportu, który pokazuje, ile pieniędzy zostało zarobionych lub wydanych w określonym czasie na różne działania związane z inwestycjami. Kupowanie aktywów spekulacyjnych, inwestowanie w papiery wartościowe lub sprzedaż papierów wartościowych lub aktywów to przykłady działalności inwestycyjnej.
Jeśli doświadczasz ujemnych przepływów pieniężnych z operacji inwestycyjnych, nie zawsze jest to sygnał ostrzegawczy i może być wynikiem wydawania znacznych sum pieniędzy na długoterminowy sukces firmy, takich jak badania i rozwój (R&D).
Termin „finansowe przepływy pieniężne”, znany również jako „przepływy pieniężne z działalności finansowej”, odnosi się do przepływów pieniężnych netto wykorzystywanych do finansowania kapitału spółki. Transakcje, w tym emisja długu, kapitału własnego i wypłata dywidend są uważane za operacje finansowe. Inwestorzy mogą sprawdzić kondycję finansową i zarządzanie przepływami pieniężnymi struktury kapitałowej firmy analizując jej działania finansowe.
Jakie rodzaje przepływów pieniężnych powinien znać każdy inwestor?
Wbrew powszechnemu przekonaniu zysk to nie to samo, co przepływy pieniężne. Te dwa pojęcia są często mylone ze względu na ich podobieństwo. Należy pamiętać, że przepływy pieniężne odnoszą się do pieniędzy przychodzących i wychodzących.
Natomiast zysk jest specyficzną miarą używaną do oceny wyników finansowych firmy lub całkowitych przychodów. Ta suma pieniędzy jest tym, co zostaje po uregulowaniu wszystkich długów firmy. Zysk to kwota, która zostaje po odjęciu wydatków od przychodów firmy.
Najprostszą metodą obliczania przepływów pieniężnych jest użycie następującego równania:
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO = OTRZYMANA GOTÓWKA - WYDANA GOTÓWKA
Twoja firma widzi dodatnie przepływy pieniężne i gromadzi gotówkę w banku, jeśli liczba przepływów pieniężnych netto jest dodatnia.
Jeśli statystyka przepływów pieniężnych netto jest ujemna, Twoja firma doświadcza ujemnych przepływów pieniężnych, co oznacza, że kończysz miesiąc z mniejszą ilością pieniędzy niż na początku.
Rachunek przepływów pieniężnych może być używany w połączeniu z innymi sprawozdaniami finansowymi do obliczania kilku wskaźników, które analitycy i inwestorzy mogą wykorzystać do wyciągania wniosków i przedstawiania sugestii.
Jeśli działalność operacyjna nie generuje wystarczającej ilości gotówki do utrzymania płynności finansowej, nawet dobrze prosperujące przedsiębiorstwa mogą upaść. Może się tak zdarzyć, jeśli zyski firmy są ograniczone przez niespłacone należności (AR), nadmierne zapasy lub nadmierne wydatki kapitałowe (CapEx).
Z tego powodu wierzyciele i inwestorzy chcą wiedzieć, czy firma ma wystarczającą ilość CCE, aby spłacić krótkoterminowe zobowiązania. Analitycy przyglądają się wskaźnikowi pokrycia obsługi długu, aby sprawdzić, czy firma może spłacić swoich obecnych wierzycieli gotówką, którą generuje z działalności operacyjnej (DSCR).
WSKAŹNIK POKRYCIA OBSŁUGI DŁUGU = DOCHÓD OPERACYJNY NETTO / KRÓTKOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA ZADŁUŻENIA (LUB OBSŁUGA DŁUGU)
Ale płynność finansowa dostarcza tylko ograniczonych informacji. Firma może mieć dużo gotówki, ponieważ zastawia swój potencjał przyszłego wzrostu, likwidując swoje długoterminowe aktywa lub zaciągając niemożliwe do zarządzania kwoty długu.
Wolne przepływy pieniężne (FCF) to jeden z mierników wykorzystywanych przez analityków do oceny podstawowej rentowności firmy. FCF jest bardzo pomocnym wskaźnikiem wyników finansowych i zapewnia bogatszą narrację niż dochód netto, ponieważ ujawnia, ile gotówki pozostaje po dywidendach, wykupie akcji i spłacie zadłużenia na rozwój biznesu i zwrotach dla akcjonariuszy.
WOLNE PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE = OPERACYJNE PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE - NAKŁADY INWESTYCYJNE
Użyj nielewarowanych wolnych przepływów pieniężnych (UFCF) jako miernika do oceny całkowitej produkcji FCF firmy. Ta miara przepływów pieniężnych firmy, która nie obejmuje płatności odsetek, pokazuje, ile gotówki jest dostępne dla firmy przed rozważeniem jej zadłużenia. Jeśli istnieje rozbieżność między lewarowanym i nielewarowanym FCF, można ustalić, czy firma straciła więcej pieniędzy, niż ich ma lub czy ma możliwy do zarządzania poziom zadłużenia.
Jak prognozować przepływy pieniężne i tworzyć sprawozdanie z przepływów pieniężnych?
Głównym celem prognozy przepływów pieniężnych jest przewidzenie przyszłych potrzeb finansowych.
Niestety przewidywanie przepływów pieniężnych jest nieco trudniejsze niż prognozowanie sprzedaży i wydatków lub innych liczb. Jeśli Twoja firma przechowuje dostępne zapasy, plany zakupu zapasów będą również wykorzystywane jako dane wejściowe w sprawozdaniu z operacyjnych przepływów pieniężnych wraz z szacunkami przychodów i wydatków.
Ponadto musisz przewidzieć, kiedy zapłacą Twoi klienci. Czy wszyscy zrobią to na czas? Może niektórzy potrzebują więcej czasu na spłatę?
Prognozowanie przepływów pieniężnych może być znacznie łatwiejsze dzięki technologii LivePlan, ale jeśli chcesz, możesz również wykonać to ręcznie za pomocą arkuszy kalkulacyjnych.
Metoda bezpośrednia i metoda pośrednia to dwa podejścia, które można zastosować podczas tworzenia rachunku przepływów pieniężnych. Chociaż obie przewidują, ile pieniędzy będziesz mieć w banku w przyszłości i osiągają ten sam punkt końcowy, dążą do tego na różne sposoby.
Metoda bezpośrednia daje bardzo jasny obraz tego, w jaki sposób pieniądze wpływają do firmy i ją opuszczają. Zasadniczo sumujesz wszystkie środki, które Twoja firma otrzymała z różnych źródeł, a następnie odejmujesz wszystkie środki, które są rozdzielane między dostawców, sprzedawców, pracowników itp. Liczba ta reprezentuje kwotę pieniędzy, które dodałeś lub wyjąłeś z konta bankowego w ciągu miesiąca.
Zaczynając od dochodu netto ze sprawozdania zysków i strat, metoda pośrednia koryguje tę kwotę, aby uwzględnić wydatki niegotówkowe, takie jak amortyzacja. W rezultacie wprowadzane są modyfikacje odzwierciedlające zmiany w stanie inwentarza, należności i zobowiązania.
Metoda pośrednia jest często stosowana do konstruowania historycznych rachunków przepływów pieniężnych, ponieważ system księgowy ułatwia uzyskanie wszystkich niezbędnych statystyk. To sprawia, że jest to dość powszechny sposób przewidywania przepływów pieniężnych, nawet jeśli osoby mniej zaznajomione ze złożonością rachunkowości uważają metodę bezpośrednią za prostszą.
Czy kiedykolwiek zdarzyło się, że próbowałeś pokryć wydatki firmowe, ale brakowało Ci na to środków?
To faktycznie wskazuje na problem z przepływami pieniężnymi. Zjawisko to nazywane jest również brakiem płynności finansowej. Na szczęście są działania, które możesz podjąć, aby poprawić tę płynność i zaradzić wszelkim problemom finansowym.
Może wydawać się to oczywiste, ale im więcej pieniędzy otrzymuje Twoja firma, tym więcej gotówki masz na opłacenie rachunków.
Książki, artykuły w czasopismach, blogi i nawet Twój sąsiad – każdy ma jakieś rady na zwiększenie dochodów. Jednak istnieją tylko cztery pewne strategie zwiększania przychodów:
Zadaj sobie pytanie: „Jak mogę zdobyć więcej klientów?” zamiast „Jak mogę zwiększyć przychody?” Kwestia rosnących przychodów jest podzielona na łatwe do opanowania części, a gdy użyjesz tych czterech obszarów jako punktu wyjścia, możesz rozpocząć opracowywanie skutecznych planów.
I znowu, ograniczenie wydatków bieżących wydaje się zbyt oczywiste, by o tym wspominać. Zyski wzrosną, jeśli obniżysz koszt własny sprzedaży (COGS) i/lub koszt usług (COS). To może zapewnić ci więcej pieniędzy każdego miesiąca.
Znalezienie tańszych dostawców, oszczędzanie, zakupy hurtowe lub dołączenie do spółdzielni zakupowej to pozytywne kroki w kierunku zmniejszenia kosztów ogólnych. Sposób, w jaki to osiągniesz, zależy indywidualnie od Twojej firmy.
Im mniej gotówki masz do wydania, tym więcej pieniędzy jest zablokowanych w ekwipunku; ale musisz mieć pod ręką odpowiednie zapasy, aby uniknąć wyczerpania i niemożności dokonania sprzedaży.
Rozważ zorganizowanie sprzedaży, jeśli masz krótkoterminowy problem z przepływami pieniężnymi. Sprzedaż to świetny sposób na natychmiastowe zwiększenie przepływów pieniężnych firmy i pozbycie się nadmiaru zapasów, co rozwiązuje jednocześnie dwa problemy.
Zarządzanie zapasami to sztuka, na którą wpływ mogą mieć takie czynniki, jak ekspansja firmy, strategia marketingowa, sezonowość i ceny dostawców.
Spróbuj dopasować swoje rozrachunki z odbiorcami (płatności do otrzymania) z rozrachunkami z dostawcami (płatności wychodzące). Weźmy jako przykład Tadeusza, właściciela restauracji dedykowanej dla turystów. Mógł kupić te zabawne pamiątkowe kapelusze, gdyby klienci zapłacili mu szybko.
Powiedzmy, że raty kredytu są należne piętnastego dnia każdego miesiąca. Twoi klienci mają 30 dni na dokonanie płatności po wystawieniu im faktury. A pierwszego dnia każdego miesiąca wysyłasz miesięczne faktury do większości swoich klientów.
Ponieważ większość klientów czeka na zapłatę do końca miesiąca, do czasu spłaty pożyczki nadal nie masz pod ręką miesięcznego dochodu. W rezultacie pieniądze są ograniczone na drugą część miesiąca.
Można to naprawić. Zmiana terminów płatności faktur lub rozpoczęcie ich wysyłania na 30 dni przed terminem spłaty każdej pożyczki to dwie opcje. Zwykle jednak łatwiej jest zadzwonić do banku i poprosić o zmianę terminu spłaty kredytu.
Im bardziej płynne są twoje aktywa, tym bardziej zbliżają się do gotówki.
Weźmy za przykład Tadeusza. Stołu do bilarda tak naprawdę nie da się zamienić na nic. Na pewno nie na koszt wynajmu ani na spłatę długów. Z drugiej strony, gotówka przydaje się prawie zawsze.
Być może będziesz musiał sprzedać swoje aktywa, jeśli masz poważny kryzys przepływów pieniężnych i nie możesz opłacić rachunków na czas lub spłacić pracowników, kredytu hipotecznego czy długów. Warto śledzić aktywa, które możesz sprzedać w dowolnym momencie. Na przykład Tadeusz jest świadomy, że może sprzedać stół bilardowy klientowi w serwisie OLX i dokonać niezbędnych płatności, jeśli sytuacja będzie bardzo zła.
Jako przykład pokażemy sprawozdanie z przepływów pieniężnych firmy Walmart (amerykańska sieć supermarketów), której rok obrotowy zakończył się 31 stycznia 2019 roku. Wszystkie kwoty podane są w milionach dolarów.
Ostatni wiersz sprawozdania z przepływów pieniężnych, „gotówka i ekwiwalenty gotówki na koniec roku” jest tożsamy z pierwszym wierszem aktywów obrotowych w bilansie „gotówka i ekwiwalenty gotówki”. Skonsolidowany zysk netto, który pojawia się jako pierwsza liczba w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych, odpowiada dochodowi z działalności kontynuowanej na dole sprawozdania zysków i strat.
Zmiana netto środków pieniężnych jest ustalana poprzez dokonanie korekt dochodu operacyjnego, ponieważ rachunek przepływów pieniężnych uwzględnia wyłącznie płynne aktywa w postaci CCE. Sprawozdanie zysków i strat obejmuje amortyzację, aby dokładnie przedstawić amortyzację aktywów w trakcie ich okresu użytkowania. Modyfikacje te są odwracane w przypadku operacyjnych przepływów pieniężnych, które uwzględniają jedynie transakcje mające wpływ na środki pieniężne.
Dochód operacyjny jest również pomniejszony o zmianę netto aktywów niepieniężnych, takich jak zapasy i należności. Na przykład należności netto w wysokości 368 mln USD są odejmowane od dochodu operacyjnego. Oznacza to, że liczba należności w ciągu poprzedniego roku wzrosła o 368 mln USD.
Dodatkowe przychody z tego wzrostu zostałyby wykazane w przychodach operacyjnych, ale do końca roku środki pieniężne nie zostały otrzymane. Aby zobaczyć wpływ gotówkowy netto sprzedaży za dany rok, należy odwrócić wzrost należności. W celu obliczenia przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej stosuje się ten sam proces eliminacji dla zobowiązań krótkoterminowych.
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe (PP&E) oraz zakupy innych spółek. Przepływy pieniężne z działalności finansowej obejmują przychody z emisji długoterminowego długu, spłaty zadłużenia oraz wypłaconych dywidend.
Kluczowym jest wzrost przepływów pieniężnych Walmart o 742 miliony dolarów, co jest bardzo dobrym wskaźnikiem. To pokazuje, że pieniądze zostały zatrzymane w firmie i zbudowano rezerwy, aby poradzić sobie z przyszłymi wahaniami i zobowiązaniami krótkoterminowymi.
Czym różnią się przepływy pieniężne od przychodów?
Pieniądze uzyskane ze sprzedaży towarów i usług są określane jako przychody. Gdy przedmiot jest sprzedawany na kredyt lub w ramach planu płatności subskrypcyjnych, pieniądze z tej sprzedaży mogły jeszcze nie zostać odebrane i są rejestrowane jako należności. Nie odzwierciedlają one jednak rzeczywistych wpływów pieniężnych firmy w tamtym czasie. Zarówno wpływy, jak i wypływy są śledzone przez przepływy pieniężne, które klasyfikują je według źródła lub celu.
Pieniądze, które pozostają po opłaceniu przez firmę kosztów operacyjnych i wydatków kapitałowych, nazywane są wolnymi przepływami pieniężnymi. Są to pieniądze, które pozostają po opłaceniu wydatków, w tym czynszu, podatków i wynagrodzeń. FCF można wykorzystać w dowolny sposób, jaki firma uzna za stosowny.
Wiedza o tym, jak obliczyć i oszacować FCF, pomaga firmie w zarządzaniu przepływami pieniężnymi i daje inwestorom wiedzę o jej finansach, umożliwiając im dokonywanie mądrzejszych wyborów inwestycyjnych.
FCF jest kluczowym wskaźnikiem, ponieważ pokazuje, na ile skutecznie firma generuje gotówkę.
Termin „przepływy pieniężne” opisuje przepływ gotówki. Dodatnie przepływy pieniężne oznaczają, że wpływa więcej pieniędzy, podczas gdy ujemne przepływy pieniężne oznaczają większe wydatki. To drugie nie zawsze jest złe, ponieważ może wskazywać, że inwestowane są pieniądze w rozwój firmy. Jeśli jednak zaczniesz przepłacać i nie przeprowadzisz analizy przepływów pieniężnych, nie będziesz mieć wystarczającej ilości pieniędzy na czarną godzinę i nie będziesz w stanie dokonywać płatności na rzecz swoich dostawców lub pożyczkodawców. Zarządzanie przepływami pieniężnymi ma kluczowe znaczenie, niezależnie od tego, czy jesteś właścicielem firmy, czy gospodynią domową.
Nadal masz pytania dotyczące przepływów pieniężnych? A może napotkałeś problemy z przepływami pieniężnymi? Jeśli tak, przyjrzyj się poniższej liście FAQ – tam na pewno znajdziesz odpowiedzi na wszystkie nurtujące Cię pytania.
Bilans netto pieniędzy wpływających i wychodzących z firmy w określonym okresie nazywany jest przepływem pieniężnym.
Współczynnik wartości rynkowej akcji do strumienia gotówki (P/CF) jest miarą wartości rynkowej firmy i służy do określenia, czy jest ona przewartościowana, czy niedowartościowana.
Prosty rachunek przepływów pieniężnych jest jednym z kluczowych elementów sprawozdawczości finansowej przedsiębiorstwa, obok rachunku zysków i strat oraz bilansu. Małe i średnie firmy nie mają obowiązku sporządzać rachunku przepływów pieniężnych, jednak robią to, żeby określić swoją płynność finansową i precyzyjnie ustalić przepływy pieniężne.
Spółki powinny monitorować i analizować trzy formy przepływów pieniężnych: przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej oraz przepływy pieniężne z działalności finansowej, aby ocenić swoją płynność finansową i wypłacalność. Rachunek przepływów pieniężnych firmy będzie zawierać wszystkie trzy rodzaje przepływów pieniężnych.
© 2024 Lime Trading (CY) Ltd
Lime Trading (CY) Ltd jest autoryzowane i regulowane przez Cypryjską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd zgodnie z licencją nr 281/15 wydaną w dniu 25.09.2015. Znak towarowy „Just2Trade” jest własnością LimeTrading (CY) Ltd.
Numer rejestracyjny: HE 341520
Adres: Lime Trading (CY) Ltd
Magnum Business Center, Office 4B, Spyrou Kyprianou Avenue 78
Limassol 3076, Cyprus
Oświadczenie o ograniczeniu odpowiedzialności:
Wszystkie promocje, materiały i informacje na tej stronie mogą być wykorzystane tylko za zgodą firmy. W celu uzyskania dalszych informacji skontaktuj się z przedstawicielami firmy.
Handel instrumentami finansowymi niesie za sobą ryzyko. Wartość inwestycji może wzrosnąć, jak i zmaleć, w związku z czym inwestorzy mogą stracić swój kapitał. W przypadku dźwigni finasowej strata może być większa niż zainwestowany kapitał. Sczegółowe informacje o ryzyku związanym z handlem na rynkach finansowych są zawarte w Pełne ostrzeżenie o ryzyku..
E-mail: 24_support@just2trade.online
