Індивідуальні рішення з ф'ючерсними опціонами

Ф'ючерс E-Mini на S&P 500.

В районі вершини відбулася купівля сьогоднішнього (з експірацією сьогодні) пута зі страйком 4000 за 1,00 пункту ($50). Під час першого "тику" вниз опціон коштував 20.00 пунктів ($1000), тобто була сплачена 20-кратна премія. На початку другого "тику" вниз опціон коштував 34,00 пункти (1700 доларів), тобто було сплачено 34-кратну премію.

"Стоп-лосс". Ф'ючерс на кукурудзу.

Існує коротка позиція по ф'ючерсу (проданий ф'ючерс). Рівень стоп-лосс був обраний вище максимуму 685-0 (червоне коло). Якби на 685-0 був стоп-ордер, він би спрацював (синя область). При цьому, в кінцевому підсумку, ринок впав би і приніс би прибуток. Але трейдер залишився без позиції. Купівля опціону колл з ціною виконання 685-0 за достатній час до закінчення терміну дії гарантувала б захист вище рівня 685-0, залишаючи при цьому позицію відкритою для отримання прибутку в разі падіння. Компромісом за збереження позиції є сплата опціонної премії, яка збільшить втрати вище рівня 685-0, якщо ринок закриється вище цього рівня в день закінчення терміну дії опціону.

"Геп". Ф'ючерс на нафту.

Існує коротка позиція по ф'ючерсу (проданий ф'ючерс). Стоп-ордер знаходиться на рівні 76.00, обмежуючи потенційні втрати. Однак на вихідних вийшли важливі новини і ринок відкрився з "гепом", а стоп-ордер був виконаний за ціною 80,10, реалізувавши додаткові збитки. Якби замість стоп-ордера на 76.00 був придбаний опціон колл з ціною виконання 76.00, він би гарантував закриття позиції на 76.00. У цьому випадку максимальний додатковий збиток був би обмежений лише опціонною премією, що було б значно краще порівняно з виконаним стоп-ордером за ціною 80.10. Більше того, оскільки при використанні опціону в якості "стоп-лосс" немає необхідності закривати позицію, залишався шанс (якщо було достатньо часу до закінчення терміну дії опціону) дочекатися падіння і реалізувати прибуток в результаті.

Ф'ючерс на нафту.

Поточна ціна 71.00. Період прогнозування 3 місяці. Діапазон беззбитковості 59.70 і вище. Якщо ви просто купуєте ф'ючерс, діапазон беззбитковості - 71.00 і вище.

Ф'ючерс на природний газ.

Прогноз: Ф'ючерс сьогодні не закриється нижче 2,200. Купується такий контракт і сплачується $10.75. Максимальна виплата за контрактом - $20,00. І якщо ринок закриється вище 2,200, то за контрактом буде виплачено $20,00, що означає $9,25 прибутку (20,00 отримано мінус $10,75 сплачено).

Ф'ючерс на золото.

Прогноз: Ф'ючерс зросте. Можна купити колл зі страйком 2060 року за ціною 21,50. Причому на дату експірації прибутковість буде досягнута тільки на рівні вище 2081,50. Нижче цього рівня буде збиток.

Додавши кілька інших опцій, можна отримати наступну конфігурацію: Ціна, при якій починаються збитки, переміщується нижче 1990.00. Компроміс - збитки збільшуються нижче 1990.00 в порівнянні з обмеженими втратами в 21.50 пункту в ситуації простої покупки колл.

Ф'ючерс на золото.

Було відкрито довгу позицію за ціною 2050.00 (червоне коло). За ціною була додана опціонна комбінація (зелене коло). Що дозволило знизити ціну беззбитковості до 2022.10 на дату експірації опціонів без збільшення ризику зниження. Компроміс - вище ціни 2022.10 потенціал прибутку відсутній.

Ф'ючерс на цукор.

Коли ціни знаходяться в зеленому прямокутнику, ідентифікується висхідний тренд. Точка входу визначається на рівні синього прямокутника. Продається пут зі страйком на рівні синього прямокутника (1700). Якби на дату експірації ціна була нижче 1700, то пут був би виконаний по ф'ючерсу і відкрилася б довга позиція (ф'ючерс був би куплений) за ціною 1700. У цьому випадку ціна купівлі була б покращена на суму премії, отриманої від продажу пута. В реальній ситуації ринок не досягнув рівнів страйку. Єдиний прибуток був отриманий від премії за пут. Це не так прикро в порівнянні з ситуацією, коли було б замовлення на купівлю ф'ючерсів на рівні 1700. Також можлива ситуація, коли ціна опуститься нижче страйку, а потім повернеться вище страйку на дату закінчення опціону. У цьому випадку позиції у ф'ючерсі не буде, а буде зароблена тільки премія.

Середній денний діапазон цін за останній місяць перевищує денні діапазони за останні два дні. Купуються короткострокові опціони, які можуть принести прибуток, якщо денний діапазон цін збільшиться.