حلول الخيارات الآجلة للأفراد

عقود E-Mini S&P 500 الآجلة.

في منطقة القمة، تم شراء خيار بيع (Put) اليومي (المنتهي اليوم) بسعر تنفيذ 4000 مقابل 1.00 نقطة (50 دولار). في أول "انخفاض" للسوق، بلغت تكلفة الخيار 20.00 نقطة (1,000 دولار)، أي تم تحقيق 20 ضعفًا من العلاوة المدفوعة. في بداية الانخفاض الثاني، بلغت تكلفة الخيار 34.00 نقطة (1,700 دولار)، أي تم تحقيق 34 ضعفًا من العلاوة المدفوعة.

"إيقاف الخسارة". عقود الذرة الآجلة.

هناك مركز بيع في العقد الآجل (بيع العقود الآجلة). تم اختيار مستوى إيقاف الخسارة فوق القمة عند 685-0 (الدائرة الحمراء). لو كان هناك أمر إيقاف عند 685-0، لكان قد تم تفعيله (المنطقة الزرقاء). وفي الوقت نفسه، هبط السوق في النهاية وكان من الممكن أن يحقق ربحًا، لكن المتداول بقي دون مركز. شراء خيار شراء بسعر تنفيذ 685-0 مع وقت كافٍ حتى انتهاء الصلاحية كان سيضمن الحماية فوق مستوى 685-0، مع الإبقاء على المركز مفتوحًا لتحقيق الربح في حالة الهبوط. أما التنازل للبقاء في المركز فهو دفع علاوة الخيار، والتي ستزيد من الخسائر فوق مستوى 685-0 إذا أغلق السوق فوق ذلك المستوى في تاريخ انتهاء الصلاحية.

"فجوة". عقود النفط الآجلة.

هناك مركز بيع في العقد الآجل (بيع العقود الآجلة). أمر الإيقاف موجود عند 76.00 لتحديد الخسائر المحتملة. ومع ذلك، صدرت أخبار مهمة خلال عطلة نهاية الأسبوع وافتتح السوق مع “فجوة”، وتم تنفيذ أمر الإيقاف عند سعر 80.10، مما أدى إلى خسائر إضافية. لو تم بدلاً من أمر الإيقاف عند 76.00 شراء خيار شراء بسعر تنفيذ 76.00، لكان ذلك سيضمن إغلاق المركز عند 76.00. في هذه الحالة، ستكون الخسارة الإضافية القصوى محدودة فقط بعلاوة الخيار، وهو ما سيكون أفضل بكثير مقارنة بتنفيذ أمر الإيقاف عند سعر 80.10. علاوة على ذلك، وبما أنه عند استخدام الخيار كـ “إيقاف خسارة” لا توجد حاجة لإغلاق المركز، فستبقى هناك فرصة (إذا كان هناك وقت كافٍ قبل انتهاء صلاحية الخيار) لانتظار الهبوط وتحقيق الربح نتيجة لذلك.

عقود النفط الآجلة.

السعر الحالي 71.00. فترة التوقع هي 3 أشهر. نطاق التعادل هو 59.70 وما فوق. إذا قمت بشراء العقود الآجلة فقط، فإن نطاق التعادل يكون 71.00 وما فوق.

عقود الغاز الطبيعي الآجلة.

التوقع: لن تغلق العقود الآجلة اليوم تحت مستوى 2.200. يتم شراء هذا العقد ويتم دفع 10.75 دولار. الحد الأقصى للدفع في العقد هو 20.00 دولار. وإذا أغلق السوق فوق 2.200، فسيدفع العقد 20.00 دولار، ما يعني ربحًا قدره 9.25 دولار (20.00 مستلمة مطروحًا منها 10.75 دولار مدفوعة).

عقود الذهب الآجلة.

التوقع: سترتفع العقود الآجلة. يمكن شراء خيار شراء (Call) بسعر تنفيذ 2060 مقابل سعر 21.50. إضافةً إلى ذلك، سيتم تحقيق الأرباح فقط عند مستوى أعلى من 2081.50 في يوم انتهاء الصلاحية. أما ما دون هذه المستويات فسيكون هناك خسارة.

من خلال إضافة عدة خيارات أخرى، يمكن الحصول على التكوين التالي: يتم نقل السعر الذي تبدأ عنده الخسائر إلى ما دون 1990.00. أما المقايضة فهي أن الخسائر ستزداد عند الانخفاض إلى ما دون 1990.00 مقارنة بالخسائر المحدودة البالغة 21.50 نقطة في حالة شراء خيار الشراء فقط.

عقود الذهب الآجلة.

تم فتح مركز شراء عند 2050.00 (الدائرة الحمراء). تمت إضافة تركيبة خيارات عند ذلك السعر (الدائرة الخضراء)، مما أتاح خفض سعر التعادل إلى 2022.10 في تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات دون زيادة المخاطر في الاتجاه الهبوطي. أما التنازل فهو عدم وجود إمكانية لتحقيق أرباح فوق سعر 2022.10.

عقود السكر الآجلة.

عندما تكون الأسعار ضمن المستطيل الأخضر، يتم تحديد اتجاه صاعد. يتم تحديد نقطة الدخول عند مستوى المستطيل الأزرق. يتم بيع خيار بيع (Put) بسعر تنفيذ عند مستوى المستطيل الأزرق (1700). إذا كان السعر عند تاريخ انتهاء الصلاحية أقل من 1700، فسيتم تنفيذ خيار البيع على العقود الآجلة وفتح مركز شراء (شراء العقود الآجلة) عند 1700. في هذه الحالة، سيتم تحسين سعر الشراء بمقدار العلاوة المستلمة من بيع خيار البيع. في الواقع، لم يصل السوق إلى مستويات التنفيذ. الربح الوحيد كان من علاوة خيار البيع. وهذا ليس مؤذيًا مقارنة بالحالة التي يكون فيها أمر لشراء العقود الآجلة عند مستوى 1700. كما يمكن أن ينخفض السعر تحت مستوى التنفيذ ثم يعود فوقه في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. في هذه الحالة، لن يكون هناك مركز في العقود الآجلة، وسيتم كسب العلاوة فقط.

يتجاوز متوسط نطاق السعر اليومي خلال الشهر الماضي النطاقات اليومية لليومين الماضيين. يتم شراء خيارات قصيرة الأجل يمكن أن تحقق ربحًا إذا ازداد نطاق السعر اليومي.