Soluções de opções de futuros individuais

SOLUÇÃO 1. “INTELIGENTE ALL-IN” OU “FAÇA X VEZES UM PRÊMIO POR DIA.”

Há ​​uma previsão de movimento bastante forte para o dia.

Uma opção de hoje (com data de vencimento hoje) é comprada na esperança de que a previsão se torne realidade. Nesse caso, lucros podem ser obtidos que são múltiplos do prêmio gasto.

Exemplo.

Futuros E-Mini S&P 500.

Na área do topo houve uma compra de put de hoje (com vencimento hoje) com um strike de 4000 por 1,00 ponto ($50). No primeiro "poke" para baixo, a opção custou 20,00 pontos ($1.000), ou seja, 20 vezes o prêmio pago foi feito. No início do segundo "poke" para baixo, a opção custou 34,00 pontos ($1.700), ou seja, 34 vezes o prêmio pago foi feito.

SOLUÇÃO 2. EXCLUIR “RETIRAR” STOPS E RISCOS DE “GAPS”.

Há uma opinião de que é necessário limitar as perdas colocando ordens de stop, o chamado “stop loss”. Neste caso, a ordem de stop pode ser executada, mas o mercado então se volta na direção da posição original, o que, no final, pode até ser lucrativo.

Usar opções como uma alternativa ao stop loss. Um stop loss implementado desta forma dá à posição uma chance maior de retornar à zona lucrativa e elimina perdas associadas a gaps além do nível de stop loss.

Exemplo.

"Stop Loss". Futuros de milho.

Há uma posição vendida em um futuro (futuros vendidos). O nível de stop loss foi escolhido acima da máxima de 685-0 (círculo vermelho). Se houvesse uma ordem de stop em 685-0, ela teria sido acionada (área azul). Ao mesmo tempo, no final, o mercado caiu e teria trazido lucro. Mas o trader ficou sem uma posição. Comprar uma opção de compra com um preço de exercício de 685-0 com tempo suficiente até o vencimento garantiria proteção acima do nível de 685-0, enquanto deixaria a posição aberta para lucro no caso de uma queda. A compensação por permanecer na posição é pagar um prêmio de opção, o que aumentaria as perdas acima do nível de 685-0 se o mercado fechasse acima desse nível na data de vencimento.

Exemplo.

"Gap". Futuros de petróleo.

Há uma posição vendida em um futuro (futuros vendidos). A ordem stop está em 76,00, limitando perdas potenciais. No entanto, notícias significativas surgiram no fim de semana e o mercado abriu com um "gap" e a ordem stop foi executada a um preço de 80,10, realizando perdas adicionais. Se, em vez de uma ordem stop a 76,00, uma opção de compra com um preço de exercício de 76,00 tivesse sido comprada, isso teria garantido que a posição fosse fechada a 76,00. Nesse caso, a perda adicional máxima seria limitada apenas pelo prêmio da opção, o que seria significativamente melhor em comparação a uma ordem stop executada a um preço de 80,10. Além disso, como ao usar uma opção como “stop loss” não há necessidade de fechar a posição, ainda havia uma chance (se houvesse tempo suficiente antes do vencimento da opção) de esperar pela queda e realizar o lucro como resultado.

SOLUÇÃO 3. AUMENTANDO A PROBABILIDADE DE UM RESULTADO POSITIVO.

Há uma previsão de mudanças nos preços de um ativo em um determinado horizonte. Ao mesmo tempo, você não quer perder na faixa de preços atuais.

Soluções de opções permitem que você alcance o ponto de equilíbrio ou um pequeno lucro dentro de uma determinada faixa de mudanças de preço.

• A faixa de ponto de equilíbrio/pequeno lucro aumenta, aumentando assim a probabilidade de um resultado positivo;
• Permanece o potencial de lucro como resultado da implementação da previsão;
• O lucro potencial é sacrificado em uma determinada faixa na direção da mudança de preço prevista.

Exemplo.

Futuros de petróleo.

Preço atual 71,00. O período de previsão é de 3 meses. A faixa de equilíbrio é 59,70 e acima. Se você comprar apenas futuros, a faixa de equilíbrio é 71,00 e acima.

SOLUÇÃO 4. “MAIS ALTO/MENOR.”

Há uma previsão de níveis para o dia e a probabilidade de sua obtenção. Não está claro qual é a melhor maneira de elaborar essa previsão.

Uso dos chamados contratos de Evento na CME, que representam opções binárias. Essas são apostas fixas com lucros e perdas máximos fixos.

Exemplo.

Futuros de Gás Natural.

Previsão: Os futuros não fecharão abaixo de 2,200 hoje. Tal contrato é comprado e $ 10,75 são pagos. O pagamento máximo sob o contrato é $ 20,00. E se o mercado fechar acima de 2.200, o contrato pagará $ 20,00, o que significa $ 9,25 em lucro (20,00 recebidos menos $ 10,75 pagos).

SOLUÇÃO 5. OPÇÕES DE COMPRA MELHORADAS.

Há uma previsão de mudanças nos preços de um ativo em um determinado horizonte. Há um desejo de resolver a situação comprando uma opção. O lucro na data de vencimento é realizado somente se o ativo fechar acima (se uma call for comprada) ou abaixo (se uma put for comprada) do strike da opção. E você precisará deduzir o prêmio pago.

O uso de combinações de opções que permitem que você não perca prêmios pagos na faixa dos preços atuais ao preço de strike. A compensação é o aumento das perdas quando os preços se movem dos níveis atuais na direção oposta à previsão.

Exemplo.

Futuros de ouro.

Uma posição longa foi aberta em 2050,00 (círculo vermelho). Uma combinação de opções foi adicionada ao preço (círculo verde). O que tornou possível reduzir o preço de equilíbrio para 2022,10 na data de expiração das opções sem aumentar o risco de queda. Compromisso - não há potencial de lucro acima do preço de 2022,10.

SOLUÇÃO 6. MELHORE SEU PREÇO MÉDIO.

Há uma posição que não está se desenvolvendo de acordo com o plano - ela não é lucrativa. A posição seria felizmente fechada no ponto de equilíbrio, mas o mercado se moveu relativamente longe do preço de equilíbrio. Muitas vezes, os traders tentam "contra-atacar" usando a chamada "média": uma compra adicional de um ativo no caso de uma posição longa com perdas ou uma venda adicional de um ativo no caso de uma posição curta com perdas. Aproximando assim o preço de equilíbrio. O problema é que o risco aumenta no caso de novos movimentos de preços desfavoráveis.

Uso de combinações de opções que permitem que você mova o preço de equilíbrio para mais perto dos preços de mercado atuais. Ao mesmo tempo, o risco no caso de novos movimentos de preços desfavoráveis ​​não aumenta.

Exemplo.

Futuros de ouro.

Uma posição longa foi aberta em 2050,00 (círculo vermelho). Uma combinação de opções foi adicionada ao preço (círculo verde). O que tornou possível reduzir o preço de equilíbrio para 2022,10 na data de expiração das opções sem aumentar o risco de queda. Compromisso - não há potencial de lucro acima do preço de 2022,10.

SOLUÇÃO 7. OPÇÃO COMO ENTRADA EM UMA POSIÇÃO.

Há uma previsão do nível de preço para entrar em uma posição. Mas o preço pode não chegar lá.

Uma opção é vendida com um strike no nível do preço de entrada na posição. Se o preço estiver fora do preço de strike na data de vencimento, a opção é exercida nos futuros e uma posição futura resultante é obtida. Ao mesmo tempo, o preço de abertura foi melhorado pelo valor do prêmio da opção recebido. Se o preço não atingir o nível de strike, o prêmio recebido pela venda da opção é retido. Compromisso - se o preço "se mover" além do strike e então retornar na data de vencimento, a opção não será exercida e não haverá posição futura.

Exemplo.

Futuros de açúcar.

Quando os preços estão no retângulo verde, uma tendência ascendente é identificada. O ponto de entrada é determinado no nível do retângulo azul. Uma put é vendida com um strike no nível do retângulo azul (1700). Se na data de expiração o preço estivesse abaixo de 1700, a put seria executada nos futuros e uma posição longa seria aberta (futuros comprados) em 1700. Nesse caso, o preço de compra seria melhorado pelo valor do prêmio recebido da venda da put. Na situação real, o mercado não atingiu os níveis de strike. O único lucro foi com o prêmio da put. Não é tão ofensivo em comparação à situação em que haveria uma ordem para comprar futuros no nível de 1700. Também é possível que o preço fique abaixo do strike e depois retorne acima do strike na data de expiração da opção. Neste caso, não haverá posição nos futuros, e somente o prêmio será ganho.

SOLUÇÃO 8. TRABALHANDO AS CARACTERÍSTICAS ESTATÍSTICAS DO ATIVO.

Existem características estatísticas do ativo subjacente (futuros). As características atuais diferem dos valores médios. A intenção é tentar ganhar dinheiro com a situação atual do mercado.

Usando opções sobre o ativo subjacente, uma estratégia para explorar as características estatísticas do mercado é construída.